【Datos de vencimiento de opciones del 26 de junio】

150,000 opciones de BTC vencen, Put Call Ratio de 0.63, punto máximo de dolor 70,000 USD, valor nocional 9 mil millones de USD.
1,000,000 opciones de ETH vencen, Put Call Ratio de 0.5, punto máximo de dolor 2,000 USD, valor nocional 1.57 mil millones de USD.
Bitcoin probó dos veces el nivel clave de 60K a principios y finales de este mes. Aunque rebotó a 67K a mediados de mes, todavía está en una clara tendencia bajista. Las ventas de MicroStrategy y los ETF este mes cambiaron por completo el consenso del mercado, el mayor comprador se convirtió en vendedor, lo que es una señal de caída acelerada en cualquier proceso de transición de mercado alcista a bajista. Esta semana es el vencimiento trimestral. En comparación con el volumen de vencimiento trimestral anterior, BTC y ETH solo representan el 70% del primer trimestre, el mercado está muy frío.
Según los principales datos de opciones, más del 30% de las opciones vencen esta semana. La distribución de GEX de BTC se concentra en 60K, y la de ETH en 1500 y 1550. A medida que estas posiciones vencen, el margen liberado afectará en cierta medida a la IV, pero debido a que el mercado volvió a caer por debajo de 60K esta semana, la demanda de puts en bloque es fuerte, el sesgo negativo (Skew) se intensifica, y la demanda de cobertura del mercado es alta. Es probable que la IV caiga después de que el mercado se estabilice.
La venta de monedas y el descuento de MicroStrategy golpean enormemente la confianza del mercado. Los fondos fluyen en masa hacia las populares empresas de IA, e incluso gigantes como Apple no obtienen reconocimiento del mercado. Crypto aún tiene un largo camino por recorrer antes de que el mercado se caliente.