Apostando con 8 meses de anticipación, el "juego de la línea de tiempo" en el sector de los semiconductores ya ha comenzado

Serenity planteó un punto de vista muy interesante: el mercado suele valorar los temas con 8 meses de anticipación, excepto aquellos demasiado adelantados como el espacio, la robótica y la computación cuántica.

Siguiendo esta línea de tiempo, ¿qué deberíamos vigilar ahora?

El almacenamiento es la lógica más sólida en este momento. La HBM3e ya está en producción en masa en Micron, Samsung y SK Hynix, y la HBM4 está cerca de la producción en masa. Estas empresas aún están en la "etapa de cuello de botella", la brecha entre oferta y demanda no se cerrará a corto plazo, y es muy probable que los pedidos se extiendan hasta el próximo año.

La fotónica es la próxima historia. Los módulos ópticos de 1.6T ya son evidentes, el CPO Scale Out llegará en la segunda mitad de 2026, el NPO entre la segunda mitad de 2026 y 2027, y el Scale Up aún más tarde, en la segunda mitad de 2027. La línea de tiempo es lo suficientemente larga, las expectativas son lo suficientemente nuevas, y el mercado ama esto.

En pocas palabras, este ciclo de semiconductores no es un aumento generalizado, sino una diferenciación estructural. Quien tenga capacidad ajustada y barreras altas, disfrutará de una prima de valoración. Con 8 meses de anticipación, cuando se forme el consenso del mercado, el precio ya podría estar a medio camino.

Almacenamiento, Neoclouds, fotónica, robótica — estos sectores, si no haces los deberes ahora, solo podrás perseguir precios altos a fin de año.
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