#AI芯片成本海啸引美股暴跌 | Cuando las acciones de tecnología de IA caen mucho, el mercado de criptomonedas también sigue la caída, ¿esta correlación se está volviendo cada vez más estrecha o es solo una transmisión de emociones a corto plazo? ¿Invertirías más en estos momentos o te mantendrías en espera?

La correlación entre acciones de IA y criptomonedas es cada vez más evidente, esto no es una coincidencia, sino un resultado inevitable de que ambos son “activos de riesgo de alta beta”. Cuando la liquidez se retira, ambos primero reducen valoraciones; cuando la aversión al riesgo mejora, vuelven a subir juntos. En los últimos dos años, la correlación entre BTC y el sector de IA en Nasdaq ha aumentado de alrededor de 0.3 a 0.6-0.7, esto no es una emoción a corto plazo, sino una estructura.

Los veteranos que han pasado por caídas importantes en 2018 y 2022 saben que: en estos momentos lo peor es “el heroísmo de comprar en la caída”. La caída de las acciones de IA suele ir acompañada de un endurecimiento de la liquidez macro o dudas sobre el ROI de IA, y las criptomonedas, como activos de riesgo más marginales, tienen un impacto aún mayor. Las instituciones cortan pérdidas en IA, los minoristas venden en criptomonedas, formando un bucle de retroalimentación positiva.

Mi estrategia principal es mantenerme en espera. Esperar a que el sector de IA se estabilice (por ejemplo, que datos de la cadena de suministro de Micron, TSMC, etc., confirmen que la demanda no se desploma), y luego ver si las criptomonedas pueden seguir el ritmo, en lugar de comprar en contra y apostar a que “las criptomonedas son independientes”. Por supuesto, si alguna cadena de bloques o protocolo DeFi tiene un catalizador independiente, se puede probar con una pequeña posición. Pero confiar únicamente en la lógica de “caída de IA, por lo tanto, también debe caer en criptomonedas” para comprar en la caída, no tiene un alto índice de éxito histórico.