QCP Capital：El enfoque del mercado pasa de la firma del acuerdo entre EE. UU. e Irán a los riesgos de implementación, la Reserva Federal emite señales de mantener tasas altas a largo plazo

BlockBeats noticias, 24 de junio, QCP Capital publicó su observación diaria diciendo que, tras la firma del memorando de entendimiento (MOU) entre Irán y Estados Unidos, el enfoque del mercado se ha desplazado del acuerdo en sí hacia los riesgos en la fase de ejecución. Aunque el precio del crudo Brent ha caído por debajo de 80 dólares, la navegación en el estrecho de Hormuz aún no se ha recuperado por completo, actualmente solo alrededor de 14 barcos cruzan diariamente, muy por debajo del nivel normal, y los próximos 60 días, el progreso en las negociaciones técnicas y la implementación del alto el fuego entre Líbano e Israel serán indicadores clave de observación.

En política monetaria, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en el rango del 3.50%-3.75%, pero la mediana del gráfico de puntos de tasas para 2026 se ajustó de 3.4% a 3.8%, lo que refuerza la tendencia de mantener tasas más altas por más tiempo ("Higher for Longer"). Además, la Fed elevó su pronóstico de inflación para 2026 del 2.7% al 3.6%, destacando que la inflación sigue siendo la principal restricción en la política actual.

En el ámbito tecnológico, el precio de las acciones de SpaceX ha caído desde su máximo post-IPO de 211 dólares hasta 155 dólares, una caída del 27% desde el pico, pero aún por encima del precio de emisión de 135 dólares. QCP opina que la narrativa del mercado está cambiando de la fiebre de las IPO hacia la lógica de financiamiento de IA, y SpaceX está gradualmente convirtiéndose en una parte importante del ciclo de formación de capital en IA.

En el mercado de criptomonedas, Strategy continúa aumentando su posición en Bitcoin, actualmente posee 847,363 BTC, aproximadamente el 4% del suministro total de Bitcoin, con un costo promedio de adquisición de 75,651 dólares. QCP señala que, aunque el mecanismo de financiamiento y aumento de posición de Strategy sigue en marcha, en el contexto de que el precio spot está por debajo del costo de adquisición y el precio de las acciones preferentes ha caído por debajo del valor nominal, el espacio para seguir apalancándose y aumentando en Bitcoin se está reduciendo.