QCP：El enfoque del mercado está cambiando de "noticias favorables por firma" de múltiples eventos macroeconómicos a riesgos de ejecución posteriores

Deep Tide TechFlow Noticias, 24 de junio, según el último informe de tendencias macroeconómicas publicado por QCP Group, el enfoque del mercado está cambiando de la "firma favorable" de múltiples eventos macro a los riesgos de ejecución posteriores.

El memorando de entendimiento (MOU) entre EE. UU. e Irán ha sido firmado oficialmente, el petróleo Brent ha caído por debajo de 80 dólares, lo que ha aliviado parcialmente los riesgos de cola, pero el volumen de tránsito en el estrecho de Hormuz sigue siendo solo de 14 veces, muy por debajo del nivel normal, se ha abierto una ventana de negociación técnica de 60 días, y la valoración del mercado se está desplazando hacia el flujo real de petroleros y el progreso en el cumplimiento del alto el fuego en Líbano.

La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés en un rango del 3.50% al 3.75%, pero envió una señal de "mantener tasas altas por más tiempo", elevando la mediana del dot plot de 2026 al 3.8% (frente al 3.4% anterior), y ampliando el rango a 3.4%–4.4%, eliminando la guía prospectiva. La previsión del PCE núcleo es del 3.30%, y la del PCE general del 3.82%, ambas por encima del objetivo, siendo la inflación, no el crecimiento, la principal restricción.

Las acciones de SpaceX, tras su salida a bolsa, han caído desde su pico de 211 dólares a 155 dólares, una caída de aproximadamente el 27%, pero aún están 14.5% por encima del precio de IPO de 135 dólares. La narrativa del mercado ha cambiado del impulso de la IPO a la lógica de financiamiento de IA, con los bonos de 20 mil millones de dólares utilizados para refinanciar el préstamo puente de xAI, y transacciones de aproximadamente 60 mil millones de dólares en Anysphere/Cursor que convierten acciones en moneda de adquisición, integrando a SpaceX en el ciclo de formación de capital de IA.

En el mercado de criptomonedas, Strategy continúa aumentando su posición en BTC, con un total de 847,363 monedas, aproximadamente el 4% de la oferta total, con un costo promedio de 75,651 dólares, mientras que el precio spot está aproximadamente un 15% por debajo del costo de referencia de 64.1 mil millones de dólares. Las acciones preferentes de STRC cotizan a 88.79 dólares, con una prima del 11% respecto a su valor nominal, indicando una tendencia de mercado de capital más ajustada, pero mientras los mercados de capital permanezcan abiertos, el motor de acumulación seguirá en marcha.