Las acciones de IA en Wall Street experimentaron un martes negro, con las acciones de chips de almacenamiento cayendo más del 13%, mientras que la escala de gestión de los ETF apalancados alcanzó un nuevo máximo de 198 mil millones de dólares. Goldman Sachs señaló que esta ola de ventas fue provocada por un impacto en el mercado surcoreano, amplificado por productos apalancados y flujos de capital, y que el mercado de criptomonedas tiene dificultades para mantenerse al margen.

Bitcoin ha estado por debajo del costo de mantenimiento a corto plazo durante 8 meses consecutivos, con una pérdida flotante promedio del 14.4%. Los 74,800 dólares se convierten en una resistencia clave; si no puede volver a superarla, la presión de venta para salir de las posiciones persistirá. Además, los inversores en ETF apalancados en EE. UU. están utilizando apalancamiento en niveles históricos, y si la volatilidad aumenta, no se debe subestimar el riesgo de transmisión entre activos en el mercado de criptomonedas.
El índice KOSPI de Corea del Sur ha tenido una oscilación intradía superior al 7%, con ventas extranjeras en un solo día que superaron los 2.5 mil millones de dólares. El ETF de doble apalancamiento de SK Hynix alcanzó los 13 mil millones de dólares, con una caída del 24% en un solo día. Goldman Sachs afirmó que las ventas de fondos de pensiones al final del mes alcanzarán un récord histórico. La correlación entre el mercado de criptomonedas y las acciones de IA ya no es solo emocional, sino que se ha formado una resonancia sustancial a través de productos apalancados, coberturas de creadores de mercado y flujos de capital.
El riesgo radica en que: cuando las liquidaciones forzadas de los ETF apalancados y las liquidaciones en cadena en el mercado de criptomonedas se activan simultáneamente, la contracción de la liquidez podría auto-reforzarse. Actualmente, el índice de miedo ha subido a 23, pero la tasa de financiación sigue en zona bajista, el sentimiento del mercado está dividido y la lucha entre compradores y vendedores se intensifica.
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