Chainlink y más de 10 prestamistas coreanos presionan para eliminar retrasos en divisas con liquidación en tiempo real

Chainlink, una coalición de bancos comerciales coreanos y un consorcio de 37 bancos europeos, anunció el Proyecto Pangea el 23 de junio, un grupo de trabajo enfocado en reemplazar el ciclo de liquidación T+2 existente en el mercado global de divisas por una liquidación en tiempo real basada en stablecoins T+0.

• Puntos clave:
• • El Proyecto Pangea de Chainlink une a 37 bancos europeos y más de 10 prestamistas coreanos en un impulso de liquidación de divisas de 9.6 billones de dólares.
• • Los miembros de UniKA, incluyendo Shinhan Bank, buscan reducir la dependencia del won coreano en monedas intermediarias para 2026.
• • La capa uno (L1) de Pangea de Fairsquarelab garantiza que las actualizaciones de precios de oráculos se ejecuten primero, antes de cada transacción en bloque.

Qué es el Proyecto Pangea

La iniciativa reúne a tres socios principales: Fairsquarelab, descrito como un pionero en infraestructura digital de activos en Corea del Sur; UniKA (Alianza Unificada de Corea), un comité directivo de cinco entidades incluyendo Shinhan Bank, JB Bank, Kbank, Fairsquarelab y OBDIA, respaldado por más de 10 bancos comerciales coreanos participantes; y Qivalis, un consorcio de stablecoins en euros impulsado por 37 bancos europeos líderes.

El grupo combinado representa más de 10 billones de dólares en activos bajo gestión.

El problema que están resolviendo

El mercado global de divisas procesa más de 9.6 billones de dólares en volumen de comercio diario. A pesar de esa escala, las transacciones transfronterizas aún dependen de conversiones de moneda intermediarias que retrasan la liquidación en dos días hábiles bajo el estándar T+2 actual.

El Proyecto Pangea busca eliminar ese retraso permitiendo intercambios directos y atómicos de Payment-versus-Payment (PvP) de stablecoins en EUR y KRW. El enfoque utiliza los estándares de mensajería ISO 20022 y la infraestructura Swift existente, lo que significa que los bancos participantes no necesitan reemplazar sus sistemas actuales para unirse.

Cómo funciona la tecnología

La arquitectura opera en tres capas.

En la capa bancaria, los mensajes de Swift e ISO 20022 manejan las comunicaciones entre instituciones. En la capa de conectividad, el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas (CCIP) de Chainlink transfiere stablecoins en EUR desde sus redes nativas a la cadena de liquidación KRW, mientras que los Flujos de Datos de Chainlink alimentan datos del mercado FX en tiempo real en un motor de Creadores de Mercado Proactivos.

En la capa de liquidación, la Red Pangea L1 de Fairsquarelab, una blockchain dedicada a la liquidación que opera independientemente de cualquier país o banco participante, ejecuta intercambios atómicos de FX en Ethereum, Polygon y la Pangea L1.

Una característica clave del diseño de Pangea L1: las actualizaciones de datos de oráculos se garantizan que se ejecuten antes que cualquier otra transacción en un bloque, por lo que todas las liquidaciones FX se realizan al precio de mercado actual en lugar de una tasa obsoleta.

Qué dijeron los participantes

Fernando Vazquez, presidente de Mercados de Capital en Chainlink Labs, describió el anuncio como un paso hacia la reconstrucción de cómo se mueve el valor global. “El Proyecto Pangea mejora el modelo fragmentado de divisas de hoy con intercambios de moneda directos y atómicos usando stablecoins,” comentó Vazquez.

El ejecutivo de Chainlink Labs añadió:

“Este es un ejemplo claro de cómo el estándar de Chainlink impulsa la liquidación a escala global para la próxima generación de mercados de capital.”

Joonhong Kim, CEO de Fairsquarelab, enmarcó la iniciativa en términos de acceso al mercado coreano. “Para Corea, el Proyecto Pangea es más que una ganancia de eficiencia, abre un camino para que el won coreano se conecte más directamente con los mercados de divisas globales, reduciendo la dependencia de monedas intermediarias,” dijo Kim.

Por qué importa

El riesgo de liquidación es un costo persistente en las divisas globales. Durante la ventana de dos días entre la ejecución de la operación y la liquidación T+2, ambas contrapartes están expuestas a el incumplimiento de la otra. La liquidación atómica PvP cierra esa ventana por completo: ambas patas de un intercambio de moneda se completan simultáneamente o ninguna lo hace.

Para los bancos coreanos específicamente, el modelo actual requiere convertir won en una moneda intermediaria principal, a menudo el dólar estadounidense, antes de convertirla en la moneda objetivo. Los intercambios atómicos directos EUR-KRW eliminarían ese paso.

Chainlink también señaló que dentro de su ecosistema, los ingresos empresariales y las tarifas de uso del servicio se convierten programáticamente en tokens LINK y se almacenan en la Reserva Chainlink, una reserva en cadena diseñada para apoyar la sostenibilidad a largo plazo de la red.

Próximos pasos

El Proyecto Pangea está estructurado como un grupo de trabajo en lugar de un producto terminado. El grupo de tarea evaluará la ruta de transición de T+2 hacia T+0 y desarrollará la red de liquidación multimoneda entre las instituciones participantes. No se ha anunciado un cronograma público para su despliegue completo.