SpaceX 首發投資級公司債「狂吸 890 億鎂」！超額認購近 4 倍，馬斯克為 xAI 與星艦鋪路

Según un informe de Bloomberg, SpaceX emitió por primera vez bonos corporativos de grado de inversión en Estados Unidos, atrayendo pedidos de suscripción de hasta 89 mil millones de dólares, con una sobredemanda de casi 4 veces. La emisión tiene como objetivo recaudar entre 20 mil y 25 mil millones de dólares, principalmente para pagar préstamos puente relacionados con la integración de xAI y la plataforma X, así como para respaldar los enormes gastos de capital futuros en IA y la nave estelar (Starship).
(Resumen previo: ¡Las víctimas de SpaceX lloran! La matrícula universitaria de 18 mil dólares se apostó toda, $SPCX cayó por debajo del precio de emisión)
(Información adicional: SpaceX ha bajado por tercera vez, rompiendo el precio de apertura de 150 dólares, la diosa de las acciones ha aumentado en sentido inverso su participación en ARK a casi 300 millones de dólares)

Índice del artículo

Alternar

• Recaudación de hasta 25 mil millones de dólares, apuntando a xAI y la nave estelar
• Casi 4 veces de sobredemanda, mercado de bonos y mercado de acciones en direcciones opuestas
• La estrategia financiera de los gigantes tecnológicos: asegurar fondos a largo plazo con bajos intereses

La compañía de exploración espacial SpaceX, dirigida por Elon Musk, está extendiendo su influencia en los mercados de capital desde las acciones hasta los bonos. Según un informe publicado por Bloomberg el 23 de junio de 2026, SpaceX emitió por primera vez bonos corporativos de grado de inversión en EE. UU., lo que provocó una frenética compra en el mercado de renta fija, atrayendo pedidos de hasta 89 mil millones de dólares.

Este plan de emisión de bonos ocurrió apenas unas semanas después de que SpaceX estableciera un récord en su oferta pública inicial (OPI). En ese momento, SpaceX recaudó aproximadamente 86 mil millones de dólares con la opción de sobreasignación (Greenshoe), alcanzando una valoración sorprendente de entre 1.75 y 1.8 billones de dólares. Ahora, al incursionar en el mercado de bonos, la compañía demuestra una vez más su capacidad inigualable para captar fondos a nivel global.

Recaudación de hasta 25 mil millones de dólares, apuntando a xAI y la nave estelar

El informe señala que el objetivo de emisión de SpaceX esta vez está entre 20 mil y 25 mil millones de dólares, con bonos que vencen en plazos que van desde 5 hasta 30 años. Estos bonos han recibido rápidamente la calificación de inversión “BBB” por parte de las principales agencias de calificación crediticia, una rápida aprobación que es clave para atraer a una amplia base de inversores institucionales.

En cuanto al uso de los fondos, la emisión de bonos de SpaceX se destinará principalmente a refinanciar un préstamo puente de aproximadamente 20 mil millones de dólares, relacionado estrechamente con los planes de integración de xAI y la plataforma X. Además, el resto de los fondos se destinará a operaciones generales de la empresa y a financiar sus enormes gastos de capital en IA, Starlink y la nave estelar (Starship).

Casi 4 veces de sobredemanda, mercado de bonos y mercado de acciones en direcciones opuestas

Es importante destacar que, según datos financieros hasta mediados de junio, SpaceX ya posee más de 100 mil millones de dólares en efectivo. A pesar de tener tanto efectivo, los inversores en el mercado de renta fija siguen comprando con entusiasmo, con pedidos que alcanzan entre 3.5 y 4 veces el tamaño esperado de la emisión, demostrando una alta confianza en los negocios de Musk.

Esto contrasta claramente con el desempeño reciente de SpaceX en el mercado de acciones. Debido a la debilidad general del sector tecnológico y a las preocupaciones por el alto gasto de efectivo a corto plazo, el precio de las acciones de SpaceX ha sufrido ventas masivas en los últimos días, evaporando miles de millones de dólares en valor de mercado.

La estrategia financiera de los gigantes tecnológicos: asegurar fondos a largo plazo con bajos intereses

Desde una perspectiva macroeconómica y de estrategia financiera corporativa, las acciones de SpaceX encajan perfectamente en la tendencia actual de las grandes empresas tecnológicas y relacionadas con la IA. Como la reciente emisión masiva de deuda de NVIDIA, estos gigantes tecnológicos, aunque disponen de grandes cantidades de efectivo, optan por ingresar activamente en el mercado de bonos. El objetivo principal es aprovechar el entorno actual de tasas de interés de grado de inversión para asegurar financiamiento a largo plazo y estable, optimizando su balance y preparándose para gastos de I+D de cifras astronómicas en el futuro.

Se espera que estos bonos, muy solicitados por el mercado, completen su fijación de precios en breve. Los analistas anticipan que la tasa de rendimiento (yield) se fijará con un cierto margen sobre los bonos del Tesoro de EE. UU., reflejando la percepción del mercado sobre la agresividad del crecimiento de SpaceX y los riesgos asociados a su futura ejecución, manteniendo una valoración de riesgo moderada y cautelosa.