JPMorgan: Las entregas de chips personalizados de IA podrían superar a las GPU en 2027, con Broadcom y Marvell en la cresta de la ola

BlockBeats Noticias, 22 de junio, JP Morgan afirmó que, a medida que las grandes empresas de computación en la nube y los gigantes tecnológicos buscan reducir los costos de cálculo de IA, mejorar la eficiencia energética y liberarse de la dependencia de una sola vía de GPU universales, el mercado de chips personalizados ASIC está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento, con Broadcom y Marvell como los principales beneficiarios de esta tendencia.

En un informe reciente sobre la industria de semiconductores, los analistas de JP Morgan Harlan Sur y Mayur Ramdhani estimaron que el mercado de ASIC de IA digital alcanzará aproximadamente entre 60 y 70 mil millones de dólares para 2026, manteniendo una tasa de crecimiento compuesta superior al 40% al 50% en los próximos años. El informe indica que actualmente Broadcom posee aproximadamente entre el 80% y el 85% del mercado de ASIC de gama alta, mientras que Marvell ocupa el segundo lugar con una participación de aproximadamente entre el 10% y el 12%.

El rápido crecimiento en la demanda de cálculo de IA está cambiando la estructura de adquisición de chips. JP Morgan considera que clientes como Google, Amazon, Meta, Microsoft, OpenAI y SoftBank/Arm están acelerando el desarrollo interno o la personalización de procesadores de IA para obtener mejor rendimiento, consumo de energía y costo total de propiedad. A diferencia de las GPU universales de Nvidia y AMD, los ASIC suelen diseñarse para clientes específicos, pilas de software particulares o plataformas específicas, siendo más adecuados para grandes proveedores de la nube con cargas de trabajo internas a gran escala.

El informe estima que los ingresos de IA de Broadcom aumentarán significativamente de aproximadamente 20 mil millones de dólares en el año fiscal 2025 a más de 60 mil millones en el año fiscal 2026, y en el año fiscal 2027 seguirán alcanzando más de 150 mil millones de dólares. Su cartera de proyectos incluye Google TPU, Meta MTIA, chips de video y red de ByteDance AI, OpenAI XPU, SoftBank/Arm XPU y soluciones TPU a nivel de bastidor relacionadas con Anthropic.

Por parte de Marvell, JP Morgan prevé que sus ingresos en centros de datos aumentarán de aproximadamente 6.1 mil millones de dólares en 2025 a unos 9.3 mil millones en 2026, alcanzando aproximadamente 14.6 mil millones en 2027. Los impulsores del crecimiento incluyen Amazon Trainium 3 y 4, Microsoft Maia, Google SmartNIC/DPU, controladores CXL, así como DSP ópticos de 800G/1.6T, tecnologías coherentes ligeras y soluciones CPO iniciales.

El informe también presenta un juicio clave: para 2027, se espera que las unidades de envío de ASIC/XPU de IA superen a las GPU. JP Morgan estima que en 2027, el volumen total de envíos de aceleradores de IA alcanzará los 23.3 millones de unidades, de las cuales 10.9 millones serán GPU, representando el 47%; y 12.5 millones serán ASIC/XPU, representando el 53%. Esto implica que, aunque las GPU seguirán creciendo, los chips personalizados podrían captar una mayor cuota en las nuevas implementaciones de capacidad de IA.

JP Morgan cita como ejemplo a Google/Broadcom TPU7x Ironwood y Nvidia Blackwell, señalando que los ASIC de IA son competitivos en relación calidad-precio y eficiencia energética. El informe muestra que la potencia de cálculo FP8 del TPU7x Ironwood se acerca a la de Nvidia B200/B300, pero con un precio estimado de aproximadamente 13,000 dólares, por debajo de los 35,000 dólares del B200 y los 40,000 dólares del B300; además, su relación de costo por potencia de cálculo y por vatio también supera a la de las GPU de referencia.

Esta evaluación no significa que la demanda de Nvidia disminuirá rápidamente. Por el contrario, apunta a una diferenciación en la inversión en infraestructura de IA: las GPU seguirán sirviendo para entrenamiento y inferencia general, mientras que los ASIC desarrollados internamente por los proveedores de la nube lograrán una mayor penetración en cargas de trabajo internas a gran escala, estables y predecibles.

Para los inversores, el informe de JP Morgan refuerza la lógica de que la cadena de hardware de IA se está expandiendo desde GPU hacia ASIC, empaquetado avanzado, interfaces HBM, SerDes, interconexión óptica y difusión de CPO. Si las predicciones del informe se cumplen, Broadcom y Marvell no serán solo proveedores de chips de red o conexión de IA, sino que se convertirán en plataformas clave en la próxima fase de migración de arquitecturas de cálculo de IA.