El fondo de pensiones japonés recurre a las criptomonedas como cobertura contra el riesgo del dólar

El Fondo de Pensiones Corporativas Nacionales de Japón (Ciudad de Okayama) ha anunciado planes para asignar aproximadamente el 1% de sus activos a criptomonedas a partir del año fiscal 2026.

Este movimiento lo convierte en el primer fondo de pensiones corporativo japonés nacional en invertir en activos digitales, y enmarca la asignación no como una apuesta especulativa, sino como una herramienta de diversificación de moneda en medio de crecientes preocupaciones sobre el estatus de reserva del dólar estadounidense.

Dentro de la asignación: exposición pasiva a través de fondos de cobertura

Según informes de medios japoneses, el Fondo de Pensiones Corporativas Nacionales invertirá a través de fondos pasivos gestionados por grandes fondos de cobertura que poseen múltiples criptomonedas.

El fondo administra aproximadamente 21.3 mil millones de yenes (140 millones de dólares) en nombre de más de 20,000 miembros de alrededor de 1,200 pequeñas y medianas empresas.

Su asignación para el año fiscal 2025 consistió en un 80% en activos denominados en yenes japoneses, un 15% en exposición en dólares estadounidenses y un 5% en otras monedas. Bajo la propuesta de asignación para el año fiscal 2026, la exposición en yenes se reducirá al 70%, mientras que las monedas de mercados desarrollados recibirán una nueva asignación del 10%. El 5% restante se dividirá entre monedas de mercados emergentes, oro y criptomonedas.

Japón construye un marco institucional para Bitcoin

El movimiento del fondo de pensiones se produce mientras Japón avanza en varias iniciativas destinadas a integrar las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales.

A principios de este mes, la Cámara Baja de Japón aprobó un proyecto de ley que clasificaría las criptomonedas como instrumentos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa, legislación que se espera entre en vigor el próximo año si es aprobada por la Cámara Alta. Los responsables políticos también están considerando reemplazar el actual marco de impuestos progresivos con una tasa fija del 20% sobre las ganancias de criptomonedas.

La Bolsa de Osaka planea lanzar contratos de futuros de Bitcoin para 2028 si los ETFs de Bitcoin al contado reciben aprobación regulatoria. La Agencia de Servicios Financieros de Japón también trabaja en clasificar las criptomonedas como activos elegibles para fondos de inversión.

Las principales firmas de corretaje, incluyendo SBI Securities y Rakuten Securities, se han preparado para ofrecer fondos de inversión relacionados con criptomonedas una vez que se finalicen los detalles regulatorios.

Por qué esto importa

Los fondos de pensiones se encuentran entre los inversores institucionales más conservadores a nivel mundial, lo que significa que incluso una pequeña asignación por parte de un fondo de pensiones corporativo japonés envía una señal de credibilidad a la comunidad fiduciaria en general de que las criptomonedas califican como un activo de diversificación legítimo.

Combinado con la reforma regulatoria paralela de Japón, que incluye la reclasificación de las criptomonedas como instrumentos financieros, la aprobación de ETFs de Bitcoin para 2028 y la reducción de las tasas de impuestos sobre criptomonedas al 20%, este movimiento representa otro paso importante en la institucionalización de las criptomonedas en la cuarta economía más grande del mundo.

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Preguntas frecuentes:

¿Por qué el fondo de pensiones invierte en criptomonedas? El fondo citó la diversificación de moneda y la baja correlación de Bitcoin con el dólar estadounidense como razones clave para la asignación.

¿Cuándo podría Japón aprobar ETFs de Bitcoin? Las discusiones regulatorias actuales apuntan a un posible marco alrededor de 2028, aunque aún no se ha otorgado la aprobación final.

¿Es esta la primera vez que un fondo de pensiones japonés invierte en criptomonedas? Sí. Según informes del Nikkei Shimbun, esta es la primera asignación confirmada en criptomonedas por un fondo de pensiones corporativo japonés nacional.