BlackRock lanza ETF de ingresos por derechos de Bitcoin, rompiendo la restricción de no generar intereses y liderando la tendencia de pagos mensuales de dividendos

BlackRock lanza un nuevo ETF de ingresos por primas de opciones de Bitcoin (código: BITA), mediante la tenencia de efectivo y la venta de opciones de compra para obtener primas, creando ingresos pasivos mensuales para los inversores.

¿Quién dice que Bitcoin solo se debe dejar allí esperando que aumente de valor? La gigante global de gestión de activos BlackRock anunció el martes el lanzamiento oficial de un nuevo "ETF de ingresos por primas de opciones de Bitcoin (código: BITA)", permitiendo a los inversores participar en el mercado de Bitcoin y, al mismo tiempo, obtener primas de opciones mensualmente mediante una estrategia de "cobertura con opciones de compra".

Según un comunicado oficial publicado el martes, el mecanismo de operación de BITA consiste en mantener directamente Bitcoin en efectivo y en comprar el "iShares Bitcoin Trust ETF (código: IBIT)" de BlackRock para realizar la estrategia. La clave está en que BITA usará aproximadamente entre el 25% y el 35% de las participaciones en IBIT para vender opciones de compra (opciones de compra en el mercado), con el fin de ganar primas, y distribuir estos ingresos mensualmente a los inversores.

El responsable de activos digitales de BlackRock, Robert Mitchnick, señaló:

"Muchos de nuestros clientes desean participar en el mercado de Bitcoin, pero también valoran mucho la capacidad de generar ingresos. BITA fue lanzado precisamente para satisfacer esa demanda, permitiendo a los inversores mantener la mayor parte de las ganancias potenciales del aumento de Bitcoin, mientras obtienen ingresos potenciales a través de una estructura ETF conveniente."

¿Qué son las opciones de compra de cobertura? Es una estrategia de opciones que permite atacar en el mercado y defenderse en caso de caída. En términos simples, consiste en que el inversor mantiene activos y vende opciones de compra sobre esos activos para recibir primas por adelantado (ingresos por primas). En mercados laterales o con ligeros aumentos, estas primas pueden mejorar significativamente el rendimiento total; sin embargo, en un mercado alcista extremo de Bitcoin, debido a que se debe cumplir con la obligación de vender a un precio acordado, las ganancias por la subida del activo se verán limitadas. Es importante destacar que, cuanto mayor sea la volatilidad del activo, mayor será la prima que se puede ganar, aunque los pagos de dividendos variarán según las condiciones del mercado.

El anuncio oficial indica que el volumen de negociación diario de IBIT alcanza los 3.700 millones de dólares, situándose en el top 1% de todos los productos de opciones, lo que proporciona una excelente liquidez para la ejecución de estrategias de opciones en BITA.

A diferencia de Ethereum o Solana ($SOL), que pueden generar ingresos pasivos mediante "staking", el protocolo subyacente de Bitcoin no tiene mecanismos de generación de ingresos, lo que hace que estos ETF enfocados en ingresos sean particularmente atractivos.

De hecho, esta tendencia de "ETF de Bitcoin con enfoque en ingresos" ya se está extendiendo rápidamente en Wall Street. Goldman Sachs también presentó en abril de este año su propia solicitud para un ETF de ingresos por primas de opciones de Bitcoin, adoptando una estrategia activa que incluye cobertura parcial con opciones de compra. El analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, predijo anteriormente que este fondo de Bitcoin generador de ingresos de Goldman Sachs podría ser aprobado para su cotización alrededor del 1 de julio.

En cuanto a las preocupaciones de los inversores sobre los costos, según la última versión revisada del folleto informativo (documento S-1) de BITA, este fondo cotizará en Nasdaq, con una tasa de gestión del 0.65%. Aunque es ligeramente superior al 0.25% de IBIT, en comparación con otros productos similares de ingresos de Bitcoin en el mercado (como YBTC de Roundhill o BTCI de NEOS), sigue siendo relativamente asequible.

• Este artículo ha sido reproducido con autorización de: 《區塊客》
• Título original: 《BlackRock vuelve a la carga! Nuevo ETF de Bitcoin presenta estrategia de "cobertura con opciones" para ingresos mensuales》
• Autor original: Mel, de 區塊妹