Recomendaciones del mercado estadounidense de hoy｜#SNDK AI empieza a pagar por la memoria

SNDK se separó de Western Digital en 2025, por lo que esta subida, para ser precisos, es una reevaluación tras la separación, junto con el aumento de precios de NAND y la demanda de almacenamiento AI. Cuanto más grande sea el modelo AI, más datos se generan en entrenamiento, inferencia y agentes inteligentes, y el almacenamiento ha pasado de ser un actor secundario en segundo plano a estar en primer plano.

En el tercer trimestre del año fiscal 2026, los ingresos de SNDK fueron de 5,95 mil millones de dólares, un aumento del 97% respecto al trimestre anterior; los ingresos del centro de datos fueron de 1,467 millones de dólares, un aumento del 233% respecto al trimestre anterior, y el margen bruto subió al 78,4%. Sin embargo, el negocio de Edge sigue siendo la mayor fuente de ingresos, y actualmente el centro de datos es el motor de crecimiento más rápido, aún no ha tomado completamente el control de la empresa.

En comparación con MU, WDC y STX, SNDK está más centrada en NAND y SSD empresariales. Tecnologías como BiCS8 y UltraQLC abordan problemas de capacidad, consumo energético y costos en centros de datos. La compañía también firmó acuerdos de compra plurianuales, con una guía de ingresos para el cuarto trimestre de entre 7.75 y 8.25 mil millones de dólares, mejorando claramente la visibilidad de pedidos.

El riesgo es que NAND todavía tiene ciclos, y la oferta depende en gran medida de la colaboración con Kioxia; el 19 de junio, el precio de la acción era de aproximadamente 2185 dólares, con un PER TTM cercano a 76 veces, el mercado ya apuesta por un próximo ciclo de alto crecimiento. Si los resultados financieros son ligeramente inferiores a lo esperado, la volatilidad será significativa.

Mi consejo es que vale la pena seguir la empresa, pero no persigas el precio con fuerza.

A continuación, lo más importante es ver si los ingresos del centro de datos, el margen bruto y el flujo de caja pueden seguir cumpliendo las expectativas. Ahora, comprar acciones estadounidenses en CEX es cada vez más fácil, pero para acciones como SNDK, que son muy volátiles, cuanto más cerca entres, más debe controlarse la posición.

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