JPMorgan: El gasto en capital en IA se ajusta a 5.5 billones de dólares, se espera que los ingresos en IA de Broadcom en 2027 superen los 150 mil millones de dólares

BlockBeats Noticias, 21 de junio, JPMorgan Chase publicó recientemente un informe de investigación que pronostica que el gasto total en IA antes de 2030 se incrementará de 5.1 billones de dólares a 5.5 billones de dólares, y el tamaño del financiamiento mediante deuda se ajustará en consecuencia a 4.1 billones de dólares. El informe señala que la explosión en la demanda de IA y la continua escasez de capacidad de cálculo impulsan conjuntamente la aceleración del gasto, donde el volumen mensual de tokens de IA procesados por Google ya alcanza los 3.2 billones de veces, y empresas como Microsoft y Uber agotaron en meses su presupuesto anual de IA.

En cuanto a los grandes proveedores de servicios en la nube, los cuatro gigantes estadounidenses de supercomputación (Google, Amazon, Microsoft y Meta) proyectan que su gasto de capital conjunto para 2026 será de aproximadamente 700 a 725 mil millones de dólares, un aumento del aproximadamente 75% en comparación con el año anterior, y se espera que en 2027 supere los 1.1 billones de dólares. JPMorgan Chase estima que su flujo de caja operativo total superará los 900 mil millones de dólares en 2027, pero aún no será suficiente para cubrir los enormes planes de gasto, por lo que la financiación mediante deuda y acciones se convertirá en la norma.

En cuanto a los beneficios en chips, JPMorgan Chase prevé que Broadcom logrará ingresos relacionados con IA superiores a 150 mil millones de dólares para 2027 (incluyendo ASIC/XPU y redes de IA), y la dirección ya ha revelado que en 2027 tendrá una acumulación de pedidos pendientes de más de 100 mil millones de dólares, muy por encima de los aproximadamente 60 mil millones de dólares previstos para 2026, considerándose una declaración conservadora. La plataforma de financiamiento de chips de IA conjunta de Broadcom, Apollo y Blackstone (AI XPV), también se considera una innovación estructural emblemática en el campo del financiamiento de GPU.

En cuanto a la estructura de financiamiento, las cinco principales empresas de supercomputación han completado aproximadamente 240 mil millones de dólares en financiamiento externo desde principios de año, y el mercado de bonos de alta calificación sigue siendo el canal principal. Se estima que en los próximos cinco años, la emisión de bonos de alta calificación relacionados con IA alcanzará los 2.1 billones de dólares.

En el ámbito energético, JPMorgan Chase ha ajustado su pronóstico de crecimiento de la capacidad de centros de datos de 122 GW a 138 GW, pero la electricidad sigue siendo la principal limitación. Los proveedores de supercomputación están explorando activamente soluciones alternativas, como la construcción de fuentes de energía propias.