Perspectiva macroeconómica de la próxima semana: Datos de PCE y discursos de funcionarios de la Reserva Federal llaman la atención, la presión de ajuste del oro aún no se ha levantado

6 de junio, noticias: La emoción del mercado global esta semana ha fluctuado de manera reiterada, la tendencia principal en los mercados ha oscilado entre la disminución del riesgo geopolítico y las señales de política hawkish de la Reserva Federal, y el optimismo previo del mercado no pudo mantenerse.

Debido a la fortaleza del dólar, al aumento en los rendimientos reales de los bonos del Tesoro de EE. UU. y a las declaraciones hawkish de la Reserva Federal, el oro al contado continúa debilitándose, cerrando en caída por tercera semana consecutiva, convirtiéndose en uno de los activos más presionados de esta semana.

De cara a la próxima semana, el mercado todavía enfrenta múltiples variables clave que generan perturbaciones, con una alta incertidumbre en la tendencia general. Por un lado, la situación de alto el fuego entre EE. UU. e Irán aún presenta variables, y el riesgo geopolítico en Oriente Medio seguirá afectando la emoción del mercado global y la valoración de activos;

Por otro lado, la publicación de varios datos económicos clave en EE. UU. y las intensas declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal serán los factores principales que guiarán la tendencia del mercado, siendo especialmente importante la inflación del PCE núcleo.

La próxima semana, el calendario de datos macroeconómicos y eventos globales estará lleno, cubriendo indicadores económicos clave tanto nacionales como internacionales y las dinámicas de la Reserva Federal. En el ámbito doméstico, se anunciará el tipo de interés de mercado para préstamos a un año el lunes;

En EE. UU., el martes se publicarán los datos de empleo de ADP, y los índices PMI de manufactura y servicios preliminares, el miércoles se divulgarán los datos de inventarios de petróleo crudo de API y EIA;

El jueves será una jornada clave con la publicación de datos importantes, incluyendo el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU., la cifra final de la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, los pedidos de bienes duraderos de mayo, y los datos de inflación del PCE núcleo y de ingresos y gastos personales, que generan gran atención del mercado;

Al mismo tiempo, la Reserva Federal también publicará el resultado de la prueba de resistencia bancaria anual el jueves. El viernes, varios votantes del FOMC harán discursos públicos en turnos, transmitiendo las últimas inclinaciones de política.

Actualmente, los datos de inflación del PCE núcleo, que la Reserva Federal considera de mayor importancia, serán el foco principal del mercado la próxima semana. Anteriormente, el mercado esperaba que la Fed pudiera reducir el impacto de un rebote inflacionario a corto plazo, pero esa expectativa parece estar cambiando.

Además, el nuevo presidente de la Reserva Federal, Waller, ha mostrado una postura hawkish firme en reducir la inflación al objetivo del 2%, lo que ha llevado a una reevaluación de las perspectivas inflacionarias y del camino de la política monetaria.

Mientras tanto, el mercado también está atento al desempeño de los datos del PCE del primer trimestre y a las declaraciones de los funcionarios de la Fed la próxima semana, para juzgar la futura dirección de la política de la Reserva Federal.

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