Los minoristas compran con entusiasmo, las instituciones elevan sus expectativas, ¿cómo se moverá el mercado de SPCX en el futuro?

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor｜Golem (@web 3_golem）

El pasado viernes, el primer día de cotización de SpaceX cerró finalmente en 160.95 dólares, con una valoración de 2.1 billones de dólares. Aunque SpaceX aún estableció el récord de la mayor OPI en la bolsa estadounidense, en comparación con el ánimo del mercado previo a la cotización, este resultado no cumplió con todas las expectativas, e incluso instituciones de investigación como CFRA clasificaron a SPCX como una recomendación de "venta", y la historia de Elon Musk sobre Marte ya no genera tanto entusiasmo. (Lectura adicional: Después del debut de SpaceX: ¿vale aún la pena una valoración de 2.1 billones de dólares?)

Frente a estas preocupaciones del mercado, SPCX abrió con una subida que sorprendió a todos en la bolsa estadounidense este lunes. Según Gate, en la cotización del mercado estadounidense, tras la apertura SPCX subió constantemente, cerrando en 192.5 dólares, con un aumento del 19.6%, siendo este el precio más alto del día, y su valoración de mercado alcanzó los 2.519 billones de dólares, convirtiendo a SpaceX en la octava mayor empresa del mundo en valor de mercado. Pero el ánimo del mercado aún no se ha disipado del todo; según datos de Hyperliquid, el precio previo a la apertura ya superaba los 214 dólares, por lo que es muy probable que tras la apertura del martes en EE. UU., SPCX continúe con la tendencia alcista del lunes, superando rápidamente a Amazon, que ocupa la séptima posición.

EE. UU. e Irán firman acuerdo de entendimiento, el entusiasmo minorista por SpaceX aún no se ha apagado

Desde una perspectiva macro, el acuerdo de entendimiento alcanzado entre EE. UU. e Irán esta semana trajo buenas noticias importantes para el mercado bursátil estadounidense. Se espera que, en un contexto de estabilización de la situación geopolítica, los mercados globales puedan experimentar una nueva ola de alza, y SpaceX también sería uno de los beneficiados.

El 15 de junio, Trump anunció que se había alcanzado un acuerdo con Irán, y que el estrecho de Hormuz sería abierto. A diferencia de las múltiples declaraciones unilaterales previas, esta vez el acuerdo fue también reconocido por Irán. El viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Gharibabadi, afirmó ese mismo día que el texto del memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán ya está finalizado y que será firmado oficialmente este viernes 19 de junio en Suiza.

El acuerdo también fue confirmado por el presidente iraní, y el vicepresidente de EE. UU., Vance, indicó que el acuerdo entre EE. UU. e Irán fue firmado electrónicamente durante el fin de semana, lo que indica que las cláusulas del acuerdo ya están en vigor, y que es poco probable que ambas partes vuelvan a romperlo. Tras la difusión de la noticia, los mercados bursátiles estadounidenses en general subieron en la apertura, con el Dow ganando un 0.92%, el S&P 500 un 1.65% y el Nasdaq un 3.07%.

Morgan Stanley opina que, con un acuerdo a largo plazo entre EE. UU. e Irán, la caída en los precios del petróleo aliviará la presión inflacionaria, y las acciones estadounidenses pasarán de una tendencia de "solo liderazgo" a un crecimiento más saludable y generalizado. La dinámica de subida del mercado estadounidense podría ya no limitarse al sector tecnológico, sino extenderse progresivamente a industrias cíclicas más amplias.

Desde la perspectiva del ánimo del mercado, SpaceX sigue siendo la acción más buscada por los minoristas. Según datos de Vanda Track, el 16 de junio (hora local en EE. UU.), los minoristas netearon aproximadamente 93.8 millones de dólares en compras, representando alrededor del 73% del flujo neto de entradas en acciones minoristas en todo EE. UU. ese día. Esto significa que, de cada 4 dólares que entran en el mercado bursátil estadounidense, aproximadamente 3 dólares van hacia SpaceX.

En un escenario de alta demanda en el mercado de SPCX, los colocadores de SpaceX ejercieron la opción de sobreasignación (mecanismo de "green shoe"), comprando adicionalmente 83.33 millones de acciones, lo que elevó el total de acciones en emisión a 638,888,888 acciones ordinarias de clase A, y aumentó la recaudación total de la emisión a 85.7 mil millones de dólares, una cifra que supera casi todas las ofertas públicas iniciales de empresas tecnológicas registradas hasta ahora, en cuanto a sobreasignación.

Pero, a pesar de ello, según informes, la mayoría de los inversores minoristas calificados en EE. UU. solo lograron obtener aproximadamente una acción en esta OPI de SpaceX. Por lo tanto, en un escenario de oferta extremadamente limitada, la concentración de compras por parte de los minoristas puede impulsar significativamente el precio de las acciones.

¿Hacia dónde va SPCX en el futuro?

ZeroHedge: Lanzamiento de opciones, se espera que el precio de la acción suba hasta 400 dólares

El influyente medio financiero ZeroHedge publicó el 16 de junio que, tras la cotización de las opciones de SPCX, el precio de la acción podría subir a 400 dólares debido al efecto de compresión gamma, superando a Nvidia.

La compresión gamma (Gamma Squeeze) es esencialmente una espiral alcista provocada por los creadores de mercado de opciones que se ven forzados a comprar acciones en alza. La circulación de SpaceX es muy baja (4.2%), y la pasión de los minoristas por comprar, aún sin tener acciones de SPCX, puede hacer que adquieran contratos de compra (call) a precios relativamente bajos. Si una gran cantidad de fondos compra masivamente opciones de compra, los creadores de mercado, para cubrir riesgos, se verán forzados a comprar continuamente acciones de SPCX, impulsando así el precio al alza y creando un ciclo de retroalimentación positiva.

El aumento explosivo de GameStop (GME) en 2021 es uno de los ejemplos más clásicos de este efecto.

Oppenheimer: SPCX seguirá superando al mercado

El 15 de junio, antes de la apertura en EE. UU., el analista Timothy Horan de la firma Oppenheimer emitió su primera calificación sobre SpaceX, otorgándole una recomendación de "superar al mercado" y estableció un precio objetivo a corto plazo de 190 dólares. Tras la apertura del lunes, SPCX cerró en 192.5 dólares, prácticamente en línea con el objetivo de Oppenheimer.

Horan, analista de 4.70 estrellas en Oppenheimer, se enfoca en tecnología, telecomunicaciones y TIC. Según Tipranks, su tasa de acierto en predicciones es del 58.82%. Considera que SpaceX es "la única empresa de inteligencia artificial completamente verticalmente integrada", controlando capital, datos, grandes modelos, hardware, fabricación y talento en ingeniería, y no debe considerarse solo como una empresa aeroespacial tradicional.

Peter H. Diamandis: El dinero ocioso de antes para comprar Bitcoin ahora para SpaceX

El 14 de junio, el reconocido empresario, fundador de XPRIZE y primer inversor en SpaceX, Peter H. Diamandis, publicó que SpaceX es "el ferrocarril en órbita" que abrirá la era de civilizaciones multiplanetarias, similar a cómo los ferrocarriles del siglo XIX abrieron el oeste de EE. UU., creando una enorme riqueza. También predijo que en el próximo año SpaceX se fusionará con Tesla, convirtiéndose en la primera compañía valuada en 100 billones de dólares.

Asimismo, afirmó que en los últimos diez años, cada vez que liberaba fondos de otras inversiones, los invertía en Bitcoin, pero ahora, siempre que tenga dinero ocioso, invierte en SpaceX. Aunque espera que, cuando los accionistas bloqueados puedan vender sus participaciones y algunos puedan realizar ganancias, el precio pueda caer, su inversión en SpaceX no busca solo la subida trimestral del precio, sino impulsar el desarrollo económico fuera de la Tierra.

Brad Gerstner: SpaceX es un activo imprescindible para los inversores institucionales

El 16 de junio, el conocido inversor de Silicon Valley, Brad Gerstner, en su podcast BG2, describió a SpaceX como un activo que los inversores institucionales deben comprar y mantener, ya que la compañía se encuentra en la intersección de la economía espacial y la expansión del poder de cómputo en inteligencia artificial.

Gerstner afirmó que quienes son pesimistas respecto a SpaceX se enfocan en los ingresos del año pasado y en las predicciones de los bancos de inversión sobre un crecimiento sustancial en los próximos tres años, y cuestionan cómo una sola empresa puede expandirse varias veces en tan solo tres o cuatro años. Pero si los inversores creen en la dirección del desarrollo de la inteligencia artificial general (AGI), deben aceptar que la escala de capacidad de cómputo necesaria superará ampliamente las expectativas actuales del mercado. Al relacionar esta visión con los negocios principales de SpaceX, difícilmente encontrarán otra empresa o empresario que ofrezca una apuesta futura más directa.