Mi opinión sobre el oro

1. Primero, hablando de probabilidades absolutas, a largo plazo, bajo la presión de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la burbuja de fondos globales

Sumado a la necesidad de endeudamiento y quema de deuda en la mayoría de los países, el oro inevitablemente romperá

los 6000 dólares por onza, esto es absoluto. Porque la Reserva Federal y el gobierno de EE. UU. no tienen

herramientas de regulación redundantes a mano, la depreciación del dólar es una tendencia inevitable en el futuro. Pero si dices

¿cuándo crecerá el oro? ¿cuándo se devaluará el dólar? Mi respuesta es que cuando la burbuja del mercado de valores estadounidense

se rompa, será cuando el oro suba mucho. Con la herramienta de juicio más simple, el índice de Warren Buffett ahora

el mercado de valores de EE. UU. está más de 2 veces, el índice de Shiller P/E está cerca de 43, y antes del estallido de la burbuja de internet en 2000,

estos valores eran 42, sumando el poder adquisitivo del dólar en ese entonces y las tasas de interés de la Reserva Federal, este número podría tener

espacio para aumentar, pero personalmente creo que el valor no puede superar un aumento del 35%, es decir, un índice de Shiller P/E de 57,

el índice de Buffett sería del 310%, y antes de alcanzar ese número, inevitablemente habrá una caída en el mercado de valores, y

la única herramienta para amortiguar la burbuja del mercado de valores es bajar las tasas y imprimir dinero, y los bonos del Tesoro actualmente están cerca de

39.5 billones de dólares, la tasa de la Reserva Federal es del 3.5-3.75%. La herramienta de recortes de 2008 no fue suficiente, Bernanke utilizó

la flexibilización cuantitativa, en otras palabras, imprimir dinero, y imprimir dinero es una forma de reducir las tasas de interés. Hoy en día, los datos de los bonos del Tesoro y las tasas de interés están frente a nosotros, EE. UU.

casi no tiene otra mejor opción, mientras el dólar se devalúa, también está resolviendo los bonos del Tesoro, por lo que mucha gente dice que si los bonos del Tesoro suben a 2.1 veces el PIB, EE. UU. colapsará, pero creo

que eso no es correcto, porque ese dato se calcula en función del poder adquisitivo actual del dólar. Desde que se abandonó el patrón oro hasta el sistema de Bretton Woods y luego Nixon eliminó esa ley,

todo ha seguido una lógica, porque actualmente el sistema monetario de comercio mundial sigue dominado por el dólar, y el ciclo de hegemonía del dólar aún no ha terminado. Por eso,

la devaluación es la mejor opción futura para resolver la deuda estadounidense y amortiguar la ruptura de la burbuja.

2. El país con más reservas de oro sigue siendo Estados Unidos, después de abandonar el patrón oro,

el dólar se convirtió en un billete de papel respaldado por la Reserva Federal, confiando en el sistema de Bretton Woods, EE. UU. puede

cada vez que enfrenta una crisis económica causada por una caída en el mercado de valores, resolverla fácilmente mediante emisión de deuda, impresión de dinero y reducción de tasas, lo que también explica

por qué las acciones estadounidenses han estado en una tendencia alcista a largo plazo, moviendo los números de deuda, moviendo las tasas de interés, los beneficios de los compradores invisibles de todo el mundo

continúan promoviendo la liquidez del mercado de valores y creando burbujas. Pero la única que decide el valor del medio de intercambio mundial es el oro, y esa

es la razón por la cual, aunque EE. UU. abandonó el patrón oro, sus reservas de oro siguen siendo las más grandes del mundo. ¡El sistema de hegemonía del dólar puede quebrar algún día, pero el oro, que decide el medio de intercambio de valor fuera de la moneda fiduciaria, ¡nunca lo hará! Ha sido así durante miles de años.

3. El precio del oro en 20 años ha triplicado su valor, en realidad también puede entenderse como que el poder adquisitivo del dólar se ha devaluado en un triple, y la burbuja de liquidez del mercado de valores se ha inflado en un triple. ¡El margen de la hegemonía del dólar en el futuro no se limita a esto! Cuando surja una crisis, el precio del oro dependerá completamente de la liquidez para resolver la crisis del mercado, es decir, ¡cuánto dinero imprima el dólar! Pero un país con las mayores reservas de oro, cuando el valor del dólar se vuelva como papel, la lógica de redefinir la moneda fiduciaria finalmente volverá a la lógica relacionada con el oro. Este es un juego muy ingenioso, y las reglas del juego las establece el oro, y el precio del oro depende de la principal moneda del sistema de comercio mundial, ¡el dólar!

4. Por eso, a largo plazo, el oro inevitablemente subirá, pero a corto plazo, cuando el precio del oro esté en niveles altos, su valor será muy sensible a las políticas de regulación de la Reserva Federal. ¡Muy volátil a corto plazo! Cuando la liquidez se restrinja, el oro caerá, y cuando la liquidez aumente, el oro subirá. Pero a corto plazo, EE. UU. seguramente caerá en precio para resolver la inflación causada por el petróleo, hasta que llegue la próxima bajada de tasas, y continuará bajando hasta el fondo de la fase y fluctuará. Si suben las tasas, seguirá bajando, pero en la situación actual del mercado de valores, no se espera una subida de tasas, desde que comenzó la tregua entre EE. UU. e Irán, ya se decidió que no habrá aumento de tasas. Cada vez que ha pasado antes, las políticas de aumento de tasas de la Reserva Federal han sido detenidas por el mercado, ¡cada subida de tasas inevitablemente provoca una caída! Esa es también la razón por la que Trump llegó al poder, si resolver la inflación fuera su único objetivo, las tasas ya habrían subido, no esperarían a las expectativas futuras, esto no es más que un juego de palabras, y guían las expectativas del mercado hacia el ajuste.

5. Por eso, resumo que la tendencia a corto plazo del oro estará inevitablemente vinculada a las expectativas del mercado. Antes de que termine esta expectativa de subida de tasas, el oro no dejará de caer, y cuando deje de caer, será señal de que la expectativa de subida de tasas se ha detenido, el oro se consolidará, y Bitcoin rebotará. Y si la inflación continúa, el siguiente paso será combinar recortes de tasas o ajustar el balance de la Reserva Federal hasta que la inflación alcance las expectativas. La Reserva Federal seguirá bajando tasas, y durante el mandato de Trump, la probabilidad de que el mercado de valores de EE. UU. no colapse seguirá siendo alta.