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El oro extiende su caída semanal mientras la postura hawkish de la Fed y la disminución de riesgos geopolíticos afectan el sentimiento
Los precios del oro continúan bajando esta semana, con el metal cotizando alrededor de $4,139 después de tocar un mínimo de $4,121. Aunque una ligera caída en el dólar estadounidense ha ralentizado la caída, el oro aún está en camino de su tercera pérdida semanal consecutiva. Esta tendencia a la baja está principalmente impulsada por un cambio en las perspectivas sobre la política de la Reserva Federal y una disminución en las tensiones políticas globales.
El sentimiento del mercado ha cambiado recientemente. El acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán ha reducido la necesidad de oro como activo refugio. Al mismo tiempo, la Reserva Federal ha señalado que las tasas de interés podrían mantenerse altas por un período más largo. Muchos operadores ahora apuestan a otra subida de tasas más adelante este año porque la inflación sigue siendo una preocupación.
La situación de la inflación se complica por el aumento en los precios del petróleo, con la inflación al consumidor en EE. UU. alcanzando el 4,2% en mayo. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ha dejado claro que el banco central quiere reducir la inflación a su objetivo del 2%. Dado que las tasas de interés más altas hacen que los activos sin rendimiento como el oro sean menos atractivos en comparación con las inversiones de renta fija, los inversores buscan en otros lugares.
La demanda de oro físico también enfrenta desafíos. India recientemente aumentó sus aranceles de importación sobre el oro, lo que ha provocado una caída significativa en las importaciones en uno de los mercados de joyería más grandes del mundo. Sin embargo, los bancos centrales siguen comprando oro, lo que proporciona cierto soporte a largo plazo para el precio.
Los riesgos geopolíticos también se han calmado. El memorando de entendimiento de 60 días entre EE. UU. e Irán ha aumentado la confianza del mercado, y los informes de un alto el fuego entre Israel y Hezbollah han reducido aún más la demanda de oro como cobertura contra la inestabilidad.
Mirando los gráficos diarios, los vendedores todavía están en control. El oro está atrapado en un patrón de máximos y mínimos más bajos. Después de no poder superar el nivel de resistencia de $5,500 a principios de este año, el precio ha permanecido débil.
Actualmente, el oro está probando un nivel de soporte importante en $4,155. Aunque los compradores han logrado mantener esta línea hasta ahora, la recuperación parece débil. Si el precio cierra por debajo de $4,155 en una base diaria, podría caer aún más hacia el siguiente nivel de soporte en $3,881. Si la venta se acelera, el precio podría incluso caer hacia el rango de $3,500 a $3,250.
Para que la tendencia se vuelva positiva, el oro necesita romper la resistencia entre $4,399 y $4,450. Superar esa zona podría impulsar el precio hacia $4,759 o $4,867. El mayor obstáculo sigue siendo la zona de oferta entre $5,470 y $5,616.
En general, los indicadores técnicos muestran que la presión a la baja sigue siendo más fuerte que el interés de compra. Aunque puedan ocurrir pequeñas subidas, la tendencia general permanece negativa mientras el oro siga por debajo de estos niveles clave de resistencia.
Niveles clave
Soporte: $4,155, $3,881, $3,500, $3,251
Resistencia: $4,399, $4,450, $4,759, $4,867, $5,470, $5,616
Perspectiva
El oro se encuentra en una situación inestable mientras se sitúa cerca de soportes críticos. Si se mantiene por encima de $4,155, podríamos ver un rebote a corto plazo. Sin embargo, una ruptura por debajo de ese nivel probablemente conducirá a más pérdidas hacia $3,881. Hasta que el precio vuelva por encima de $4,450, la tendencia diaria apunta hacia abajo.
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