Recién salido a bolsa hace menos de una semana, un nuevo gigante.

SpaceX, código SPCX, la oferta pública inicial más grande de la historia mundial, Elon Musk llevó personalmente a esta compañía de cohetes fundada hace 24 años a la Bolsa de Valores de Nueva York. Precio de emisión 135 dólares, primer día abrió a 150 dólares, y este martes alcanzó un máximo intradía de 225.64 dólares, con una capitalización de mercado que llegó a superar los 2.4 billones de dólares, y la fortuna personal de Musk tocó brevemente un nivel de billón de dólares, algo nunca antes visto en la historia humana.
Luego, cuando todos pensaban que esta "tendencia de subida eterna" seguiría, de repente cayó en línea recta.
En intradía, cayó más del 10%.
Al cierre, la caída se redujo, terminando con una bajada del 3.56%, a 185 dólares por acción. Incluyendo la caída posterior al cierre, que superó el 2%, desde el pico de 225 dólares del martes, la retirada acumulada ya alcanza el 18%.
Incluso si ampliamos la línea de tiempo, desde el precio de emisión de 135 dólares hasta el cierre en 185 dólares, en papel todavía hay una ganancia flotante del 37%, pero para los inversores minoristas que compraron por encima de los 200 dólares, esa noche los dejó completamente atónitos.
El detonante de la noticia fue revelado una hora antes por Bloomberg.
Bloomberg citó a dos personas informadas diciendo que la firma de colocación de SpaceX está preparando una llamada con inversores para la próxima semana, para discutir una emisión de bonos en dólares de grado de inversión por al menos 20 mil millones de dólares. El dinero recaudado no se usará para construir cohetes ni lanzar Starship, sino para pagar una deuda antigua: un préstamo puente de 20 mil millones de dólares, con vencimiento en septiembre de 2027.
Muchos quizás no hayan notado este préstamo puente, pero siempre ha estado en el balance de SpaceX. Según los datos divulgados en el documento de la IPO, al 31 de marzo de este año, la deuda a largo plazo de SpaceX era de 29.1 mil millones de dólares, y ese préstamo puente de 20 mil millones representaba la mayor parte. Cinco bancos de inversión — Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley — están gestionando esta financiación transitoria, y se espera que lideren conjuntamente esta emisión de bonos.
En otras palabras, los 75 mil millones de dólares recaudados en la mayor IPO de la historia no han hecho que esa deuda antigua de 20 mil millones desaparezca automáticamente; ahora la compañía necesita acudir al mercado de bonos para emitir bonos de grado de inversión y reemplazarla.
Tras la noticia, la primera reacción del mercado fue muy honesta: venta. $SPCXB