6🈷️19 de junio $BTC Análisis general del mercado

🤯 Noticias:

Presión de política de la Reserva Federal: La Reserva Federal mantiene las tasas de interés en 3.50%-3.75%, el nuevo presidente Kevin Warsh muestra una inclinación hawkish evidente, casi la mitad de los funcionarios apoyan un mayor endurecimiento, junto con datos como el IPC, fortaleciendo el dólar y presionando las ventas en activos de riesgo. Bitcoin y el mercado de acciones caen en sincronía (el S&P también se ve afectado por las preocupaciones sobre las subidas de tasas).

Dinámica de stablecoins y de las instituciones: La influencia de las stablecoins aumenta, pero en la redistribución del capital en el mercado cripto, BTC sigue siendo dominante (Dominancia de BTC ~55-58%). Las noticias geopolíticas/regulatorias (como las regulaciones de stablecoins) tienen cierto soporte, pero a corto plazo predominan las malas noticias.

Otros: Las acciones de empresas como MSTR (ventas menores seguidas de recompras) y el vencimiento de opciones (el 26 de junio, con vencimientos importantes, la mayoría fuera del dinero) aumentan la volatilidad, pero no provocan un colapso sistémico.

Resumen: La expectativa de endurecimiento macroeconómico es la principal causa de la presión, las noticias a corto plazo son bajistas, pero la narrativa a largo plazo de BTC como activo de cobertura macroeconómica no se ha roto (especialmente en el contexto de tendencias en IA y adopción).

🤯 Dinero en circulación:

Salida significativa de ETFs: En junio, continúa la salida neta (cientos de millones a decenas de miles de millones de dólares en una sola semana/acumulado), como la presión de salida récord a finales de mayo y junio (algunos informes reportan más de 1.67 mil millones en una semana, con un acumulado aún mayor). El 17 de junio todavía hubo una salida neta de ~55 millones, aunque algunos fondos como BlackRock IBIT tuvieron entradas intermitentes, la demanda institucional en general sigue débil. Esto es la principal causa de la caída de precios.

Derivados: Las tasas de financiamiento de fondos son positivas pero se comprimen, los holders a largo plazo (LTH) tienen una alta proporción de bloqueo (~79%), las ballenas mantienen sus posiciones estables, lo que indica que la presión de venta proviene principalmente de traders a corto plazo/apalancados y no de los holders a largo plazo.

Indicadores en cadena: MVRV Z-Score: en niveles bajos (~0.3-0.4), cerca de mínimos históricos de mercado bajista/subvaloración, indicando que el precio actual tiene un atractivo relativo en comparación con el “valor justo”.

Miedo y codicia: Zona de miedo extremo (~8-20), señal de fondo histórico, que suele predecir rebotes.

Puell Multiple, tasa de hash estable, comportamiento de los holders a largo plazo apoyan la formación de un fondo.

En conjunto: La tendencia de fondos a corto plazo es negativa, pero la exposición institucional sigue creciendo (asesores/fondos de cobertura, etc.), la salida está cerca de terminarse (los ciclos históricos suelen acompañar estos mínimos).

🤯 Análisis técnico:

El mercado de ayer mostró perfectamente lo que anticipé, no fue una predicción a posteriori, sino que ayer dije que mientras no rompiera los 64,700, seguiría bajando, y tras un rebote, se formó una gran vela bajista, que llevó el precio cerca de los 62,000 dólares. La posición actual es una segunda exploración en el marco del gráfico diario, y cuanto más cerca esté de la barrera de los 60,000 dólares, más oportunidades habrá.

Porque hoy es viernes, y el fin de semana probablemente será de consolidación, con el objetivo de reparar este nivel de mercado, para luego comenzar una ola de rebote en el marco diario. En resumen, en el corto plazo, habrá una segunda exploración, y volver a los 60,000-61,000 dólares será nuestra oportunidad.

Por eso, en estos días, esperaré pacientemente a que la oportunidad llegue, y en el análisis de la apertura del mercado, daré instrucciones para entrar.

Soporte: 61,000-60,000
Resistencia: 64,000-64,600