Las últimas noticias clave del mercado de criptomonedas en junio (divididas en cinco categorías principales: macroeconómico con la Reserva Federal de EE. UU., fondos ETF, regulación, presión de venta de chips, y tendencias sectoriales, todas ellas impulsoras del mercado reciente)

Uno, núcleo macro: La postura hawkish de la Reserva Federal reescribe completamente la lógica del mercado (la raíz de la caída reciente)

1. La reunión del 17 de junio del FOMC: la tasa de interés se mantiene sin cambios, pero 9 miembros apuestan a un aumento adicional antes de 2026, retrasando las expectativas de recortes hasta 2027, con un aumento en la tasa de interés real de los bonos del Tesoro; BTC y ETH son activos sin riesgo de interés, con una tasa de descuento elevada, las instituciones reducen colectivamente sus posiciones en activos criptográficos de crecimiento

2. Retroalimentación del mercado: 24 horas después de la reunión, 110,000 personas en toda la red liquidaron sus posiciones, con un monto de liquidación de 4.76 mil millones de dólares, el 70% de las liquidaciones fueron de posiciones largas, BTC cayó brevemente por debajo de 63,700 dólares, el índice de miedo y avaricia cayó a 15 (zona de miedo extremo), el mercado cambió de la expectativa de recortes a un modo de protección contra aumentos de tasas

3. Desvío de fondos: la tendencia alcista en las acciones de EE. UU. con enfoque en IA continúa absorbiendo fondos, una gran cantidad de fondos existentes en criptomonedas se transfieren a las acciones tecnológicas de EE. UU., la liquidez del mercado total de criptomonedas sigue contrayéndose

Dos, fondos institucionales (el ETF es un indicador de tendencia alcista o bajista)

1. ETF de BTC spot en EE. UU.: en las últimas dos semanas, principalmente salidas netas, con otra salida neta de 82.2 millones de dólares el 17 de junio; Grayscale GBTC continúa con grandes reembolsos, MicroStrategy muestra señales de reducción de posiciones pequeñas anteriormente, los principales compradores en mercado alcista están abandonando temporalmente

2. ETF de ETH spot: la liquidez es aún más débil, con movimientos diarios pequeños en millones de dólares, sin una tendencia activa de instituciones a construir posiciones; las mejoras posteriores en Ethereum tras la actualización de Cancún ya están incorporadas en el precio, sin narrativa adicional a corto plazo

3. Stablecoins: el valor total de USDT disminuye ligeramente, la voluntad de entrada de moneda fiat en el mercado OTC es baja, casi sin nuevos fondos

Tres, avances regulatorios globales

EE. UU. (decisión a medio y largo plazo)

El proyecto de ley CLARITY sobre criptomonedas está atascado en la votación del Senado, más de 200 principales exchanges piden acelerar la votación; una vez aprobado, BTC/ETH serán clasificados como commodities bajo la regulación de la CFTC, terminando con las demandas desordenadas de la SEC; pero las diferencias entre legisladores son grandes, la probabilidad de aprobación este año disminuye, la ventana se pospone hasta 2027, la incertidumbre regulatoria suprime las valoraciones

En todo el mundo

• La ley MiCA de la UE entra en vigor el 1 de julio, los requisitos de cumplimiento para exchanges europeos se endurecen, acelerando la salida de monedas pequeñas

• La regulación de stablecoins en Hong Kong se implementa, limitada a emisores autorizados, canales de trading minorista se restringen

• En China, continúa la estricta represión contra el intercambio de criptomonedas, minería y actividades relacionadas, para prevenir el lavado de dinero y actividades financieras ilegales

Cuatro, minas de presión potencial (riesgo de caída en el mercado en el corto plazo)

Liquidación de Mt. Gox en Mentougou: aún quedan 34,500 BTC en las cuentas (valor de mercado de 2.4 mil millones de dólares), con dos transferencias on-chain de gran volumen en junio, preocupaciones del mercado por la posible venta en lotes que generaría presión de venta spot, la fecha límite de pago es a finales de octubre, este evento negativo permanecerá en el mercado a largo plazo

Cinco, tendencias sectoriales diferenciadas

1. La única criptomoneda en la pista de IA que resiste la caída: Worldcoin, tokens de poder de cálculo de IA, con fondos agrupados, vinculados a la lógica de IA en EE. UU., desconectados del mercado general

2. Retroceso general de las Meme coins: PENGU y FARTCOIN siguen en caída, fondos especulativos huyen, la liquidez de las altcoins se agota, la mayoría de las altcoins pierden frente a BTC

3. Ecosistema Solana: la actividad de direcciones en la cadena disminuye, menos proyectos de perros de tierra, SOL oscila junto con el mercado, sin impulso independiente

Resumen para todos:

La liquidez del mercado actual se contrae más que las buenas noticias, con dos señales de cambio principales: ① la tasa de interés de los bonos del Tesoro disminuye y las expectativas de recortes se revalúan ② los ETF vuelven a registrar entradas netas continuas y significativas; las demás pequeñas buenas noticias no logran revertir la tendencia.