La inflación persistente ha prolongado las expectativas de recorte de tasas, y finalmente, en el contexto de la gran infraestructura de IA, los seres humanos han comenzado una gran transferencia de riqueza en un ciclo largo

El punto clave de este fenómeno fue el inicio de la guerra entre EE. UU. e Irán, el aumento continuo del precio del petróleo elevó las expectativas de inflación, el mercado carecía de dinero, pero el capital temía perderse la próxima oportunidad, por lo que Google, META y Amazon primero invirtieron para impulsar a la líder absoluta de IA en EE. UU., Nvidia, lo que provocó un aumento explosivo en los resultados de las empresas del sector de semiconductores, en esta etapa todavía se bromeaba que las siete grandes de EE. UU. y los grandes modelos de IA firmaban contratos entre sí para impulsar sus acciones
Sin embargo, la implementación continua de pedidos provocó un grave desequilibrio entre oferta y demanda en el almacenamiento, la bolsa de Corea se convirtió en la beneficiaria directa de la escasez de almacenamiento, volviéndose loca, y la bolsa de Japón, que proporciona materias primas a las empresas de chips, también se elevó debido a la constante oferta de materiales de alta gama
Subestimamos la locura de esta gran ciclo de IA que se extiende, y además de los chips semiconductores, las empresas chinas de módulos ópticos, que recibieron una gran cantidad de pedidos, comenzaron a destacar. Tras la alta demanda confirmada, la alta prosperidad y los altos márgenes de beneficio, la tecnología de semiconductores en EE. UU., Corea, Japón y China de módulos ópticos resonaron, estableciendo ya el mercado alcista de la industria de IA. Todos, en o fuera del coche, entienden que aunque estas empresas ya están agotando sus resultados para los próximos tres años, eso no impide que ganen en este momento.
Cuando llega el momento en que termina la guerra entre EE. UU. e Irán, la alta inflación causada por la guerra todavía se transmite, pero la subida real de tasas de interés también presionará mucho el desarrollo. Sin embargo, en la situación actual de escasez de liquidez en el mercado, una cadena de la industria de IA que comienza a chupar sangre de otros sectores ya está en marcha.
Las acciones de consumo en EE. UU. dejaron de subir hace tiempo, Berkshire Hathaway de Warren Buffett, el dios de la inversión en valor, ha quedado más de un 10% por debajo del S&P, el S&P ha quedado por debajo del Nasdaq, el Nasdaq por debajo de SMH, y SMH por debajo de DRAM, y las empresas de software en EE. UU. también muestran un mercado bajista. La ventaja de tener posiciones en EE. UU. es que consideran a los accionistas como personas, y en estas grandes empresas con fuertes beneficios, incluso si son drenadas, no se alejan mucho de la inversión en valor.
El mercado de Corea es el más brillante, y los ciudadanos coreanos prefieren un alto apalancamiento, por lo que siempre vemos escenarios de desleveraging en la bolsa de Corea, especialmente con circuit breakers y límites de subida y bajada, en esencia, los coreanos están más excitados y locos.
El mercado de acciones de China también ha surgido en medio de la confusión con una línea principal, los inversores chinos son los más difíciles, inicialmente desinversión extranjera, luego una avalancha de IPOs para chupar sangre, los cuantitativos comenzaron a entrar para recolectar, y los que quedaron son principalmente inversores con resistencia a largo plazo en acciones blue chip y de primera línea. Con el inicio del ciclo de desaceleración económica, el índice bursátil cayó a mínimos históricos, y cuando nadie tenía confianza, el gobierno intervino para rescatar el mercado, sin optar por blue chips, sino impulsando dividendos bancarios, seguros, fondos y otros. Cuando la tendencia se estabilizó, surgieron con frecuencia sectores como oro, tierras raras, defensa, valores, energías renovables, nuevo consumo y recuperación inmobiliaria, pero cada sector no dura mucho. La resistencia de los inversores chinos es la más alta del mundo, y en estas circunstancias, muchos aún mantienen acciones de infraestructura, esperando un repunte del índice y un mercado alcista general. Pero esta vez, el mercado ha sido cortado y no hay un mercado alcista completo, sino una absorción total de todos los sectores por parte de IA. Los que tienen resultados y los que no, todos son drenados, y cualquier cosa relacionada con IA está siendo drenada. Actualmente, en A-shares, solo se ven en la luz y en los chips, y cualquier acción de IA analizada con IA parece irracional en su precio, pero realmente gana dinero. Las otras empresas que no están en esta carrera, por muy buenas que sean sus resultados, no subirán. El dinero que entra en IA se burla de los inversores en valor, incluso si eres Warren Buffett en China y compras acciones baratas, te acabarán riendo…
Este depredador de IA no dejará ni una gota de sangre de los seres vivos de carbono, Bitcoin, tras entrar en un ciclo bajista, se vuelve muy frágil, un rebote del 10% puede caer un 20%, y el dinero que obtiene ganancias en ventas se ha dirigido a acciones de infraestructura de IA. Los antiguos mineros también se han transformado en centros de datos, y las bolsas de criptomonedas, a través de corredores y RWA, han trasladado directamente las acciones de EE. UU. a las puertas de las criptomonedas. Los proyectos que emiten tokens también han convertido sus ganancias en participaciones en IA, y los creadores de mercado comienzan a hacer una recolección violenta. Los ganadores en el juego de suma cero en criptomonedas están llevando rápidamente el dinero de los inversores a IA, y cuando todos admiran la visión de inversión del fundador de FTX, no se dan cuenta de que el dinero que invierte proviene de los usuarios de criptomonedas. La captura de un ladrón solo demuestra que hay muchos más haciendo lo mismo, y esa es una de las razones por las que muchas personas abandonan las criptomonedas. La intención original y los fondos de esta industria se están moviendo hacia IA…
Cuando todo esto sucede, sabemos que el proceso de IA se está acelerando, y que no solo los activos de IA se están “viejo-izando”, sino que también en los mercados de acciones, en todos los países, la economía de la gente no está en auge. Todos desean que la IA se desarrolle rápidamente para reemplazar el trabajo humano, pero también sienten ansiedad por el desayuno del mañana. La realidad es que:
El mundo está votando con dinero, la humanidad está en una encrucijada, y estamos atravesando un período de dolor por la desaceleración económica y el rápido avance de la IA, y como individuos, debemos decidir en qué enfocarnos en lo que viene.