Un país que ha minado bitcoins durante 8 años ha establecido un banco de criptomonedas exclusivo.

Escribir artículo: Boaz Sobrado

Traducido por: Luffy, Foresight News

「Si no sabes cómo hacerlo, simplemente evítalo.」

El CEO del banco DK, Zheng YD, usa esta frase para explicar la raíz de la frecuente desconexión de los bancos con las empresas de criptomonedas. Este banco está ubicado en la nueva ciudad de Mindfulness de Glep, en Bután, y es el único banco con licencia en la zona. Su propósito inicial fue atender negocios de criptomonedas que otras instituciones financieras evitaban.

「El mercado de servicios bancarios para la industria de criptomonedas ha tenido durante mucho tiempo una gran brecha en la oferta,」 dijo Zheng YD en el podcast «On The Margin», 「en esencia, las criptomonedas nacieron de protocolos descentralizados, con atributos de anonimato inherentes, y la banca en general carece de las medidas de control de riesgos correspondientes. Hasta hoy, la mayoría de las instituciones aún no saben cómo abordarlo.」

El banco DK está supervisado conjuntamente por la Autoridad Monetaria Real de Bután, siendo el núcleo de un experimento financiero único. Bután es un pequeño país en la cordillera del Himalaya, con menos de un millón de habitantes. En comparación con su PIB, el índice de felicidad nacional es el indicador de desarrollo emblemático del país. La nueva ciudad de Glep (GMC) en el sur de Bután es una zona administrativa especial, cuyo operador afirma que esta área tiene reglas de gobernanza independientes.

「La ciudad nueva es independiente en aspectos administrativos, legislativos y judiciales de Bután,」 afirmó Jigdrel Singay, director del consejo de gestión de Glep y responsable de negocios fintech, quien llama a este modelo de gobernanza «una China, dos sistemas».

Apuntan a un mercado enorme y que ha carecido durante mucho tiempo de servicios financieros adecuados. 「El sur de Asia tiene aproximadamente 2 mil millones de personas, pero no cuenta con un centro financiero, lo que equivale a un vacío en la puerta de entrada financiera regional,」 dijo Singay. Espera que GMC pueda convertirse en un centro financiero para el sur de Asia, similar a Hong Kong para China o Singapur para el sudeste asiático.

Dinero fiat y stablecoins en una misma cuenta

El enfoque de negocio del banco DK es muy claro. Zheng YD afirma que la mayoría de los bancos que dicen soportar criptomonedas solo aceptan negocios en moneda fiat para empresas de criptomonedas, mientras que los activos digitales deben mantenerse en plataformas externas.

「Estos bancos solo dicen que no cerrarán cuentas por ser empresas de criptomonedas, pero todo el movimiento de sus activos digitales no puede pasar por sus canales,」 explicó Zheng YD, 「queremos diferenciarnos. Conectamos los sistemas de moneda fiat y activos digitales, lanzando cuentas integradas multimoneda y servicios de custodia de criptomonedas. Los usuarios podrán gestionar USDT, USDC y otras stablecoins en la misma cuenta bancaria, como si administraran dólares, libras o euros.」

Según la documentación del proyecto, esta cuenta soporta 9 monedas fiat, con servicios de préstamo con Bitcoin, y canales de entrada y salida de fondos para intercambios bidireccionales entre moneda fiat y activos digitales. La implementación enfrenta dos grandes dificultades. La primera es la infraestructura subyacente: los bancos tradicionales solo procesan en horario laboral, de 9 a 5, en lotes, mientras que el mercado de criptomonedas opera 24/7 en tiempo real. Zheng YD admite que conectar estos dos sistemas requiere una actualización tecnológica de altísimo nivel.

La segunda dificultad es interceptar a actores malintencionados. Zheng YD no evita hablar de los problemas del sector. 「Nunca negamos que en la industria de criptomonedas existan actores ilegales,」 dijo, 「todo sector genera cierta proporción de participantes no regulados.」 La gestión de riesgos comienza desde la fase de ingreso de usuarios: 「Desde la admisión, realizamos filtraciones de riesgos.」 La gestión de riesgos no termina en la apertura de cuentas: 「No solo monitoreamos las transacciones fuera de la cadena, sino que también rastreamos toda la trayectoria en la cadena, escaneamos direcciones de billeteras y verificamos cada ingreso, egreso y la información de los contrapartes.」

Zheng YD considera que este sector merece un esfuerzo profundo. La principal hipótesis es que los servicios financieros globales están migrando de fuera de la cadena a la cadena misma. 「Creemos que los servicios financieros globales seguirán trasladándose a la cadena, y el banco DK está decidido a estar preparado para esta transformación.」

Inspirándose en la ley de Singapur, abren un canal de licencias rápidas

Glep no construyó un sistema regulatorio desde cero. 「En cuanto a gobernanza corporativa, adoptamos la ley común de Singapur; las reglas regulatorias financieras están alineadas con el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM),」 explicó Singay, 「la razón de elegir estos dos sistemas es que ambos son estándares de clase mundial, con alta aceptación por parte de inversores internacionales. Empresas con licencias en Singapur, ADGM y Hong Kong pueden operar mediante un proceso de aprobación rápida, sin necesidad de pasar por todo el proceso de aprobación desde cero.」

Existe una preocupación general de que simplificar los procesos pueda reducir la intensidad de la supervisión. Singay aclaró: 「La aceleración solo afecta los procesos de aprobación, no se relajan los estándares regulatorios. Para beneficiarse de los máximos incentivos fiscales en la ciudad, las empresas deben tener una entidad operativa real.」 No aceptan empresas solo registradas en papel o con oficinas vacías: 「Las empresas deben cumplir con requisitos de operación real: contratar empleados locales en Bután, establecer oficinas físicas y presentar comprobantes de gastos operativos diarios. Los responsables de los puestos clave también deben pasar una evaluación de calificación por parte de las autoridades regulatorias.」

¿Por qué un pequeño país ahora construye esta infraestructura?

Bután no es el único país soberano pequeño que apuesta por esta vía. Xin Yan, CEO de Sign, una empresa de infraestructura criptográfica soberana, ha estado trabajando en este campo durante dos años, y su cliente principal son gobiernos, no usuarios individuales. Bután es uno de sus países colaboradores.

「El gobierno es el responsable de la entrada a todos los negocios, datos y activos del mundo real,」 dijo Xin Yan en el podcast, 「las decisiones gubernamentales son muy pragmáticas, no persiguen ciegamente Bitcoin o conceptos de criptomonedas. Su objetivo principal es resolver sus propios problemas de desarrollo.」 Señaló que muchos países enfrentan riesgos de dependencia externa: 「Actualmente, la infraestructura financiera global está dominada por EE. UU. y China. Si por motivos geopolíticos estos dos países limitan la cooperación, los sistemas financieros de otros países sufrirán un impacto.」

Neo, fundador del banco en línea con licencia en Suiza UR, afirmó que muchos proyectos Web3 actuales son superficiales. 「Hoy en día, tanto Web2 como Web3 toman atajos: emiten stablecoins como USDC, lanzan tarjetas de pago y se autodenominan bancos digitales, lo cual parece brillante, pero la infraestructura subyacente no ha cambiado realmente.」

Neo explicó que la supervisión del mercado financiero en Suiza, por parte de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (FINMA), se basa en datos en cadena. La autoridad lee directamente la blockchain, verificando los flujos de fondos y las tenencias de las billeteras cada trimestre, para determinar si las empresas cumplen con las regulaciones y emitir permisos operativos. Zheng YD afirmó que el banco DK adopta una lógica regulatoria similar, monitoreando en cadena tanto las transacciones de billeteras como los fondos fiat, para proteger la seguridad financiera de toda la ciudad.

Desde 2018, minando y cubriendo riesgos de Bitcoin

La estrategia de criptomonedas de Bután no fue improvisada. La minería de Bitcoin, apoyada en sus recursos hidroeléctricos, ha estado operando durante años. Singay afirmó que comenzaron en 2018, y Zheng YD agregó: 「Desde 2019, la minería a escala nacional ya estaba en marcha, mucho antes de que la mayoría de los países entendieran Bitcoin.」 Singay atribuye esto a una visión a largo plazo del país: 「Nuestra experiencia en la industria es la mejor prueba; somos pioneros en la industria desde sus inicios.」

Ambos líderes no quieren que el desarrollo del país dependa de un solo activo criptográfico. Cuando se les preguntó si Bután lanzaría una criptomoneda propia similar a la de Trump, Singay dijo que su enfoque está en toda la cadena de la industria criptográfica institucional: minería, custodia, gestión de activos y corretaje de primer nivel. 「No planeamos lanzar tokens especulativos para minoristas, al menos en Glep.」

Al preguntarle cómo responderían a una caída prolongada del precio de Bitcoin, Zheng YD, con mentalidad de control de riesgos bancaria, respondió: 「Para un banco, hay que prever todos los riesgos. En teoría, pueden ocurrir escenarios extremos. ¿Qué hacemos si Bitcoin cae profundamente?」 Su solución es diversificación, no depender solo de Bitcoin: 「La cadena de bloques es una tecnología base, Bitcoin es solo una de sus aplicaciones. Nosotros nos centramos en Bitcoin, pero también estamos desarrollando stablecoins, tokens de activos reales y otras áreas de la cadena de bloques.」

El proyecto tiene un ciclo de implementación que requiere tiempo. Singay mencionó que el aeropuerto internacional clave será gestionado por la aerolínea de Singapur Changi, con planificación general por la firma de arquitectura Bjarke Ingels Group (BIG), y se espera que esté listo en diciembre de 2029. La visa para nómadas digitales, dirigida a trabajadores remotos en el extranjero, aún está en fase de prueba, según Zheng YD. La ciudad, que promueve la coexistencia entre humanos y naturaleza, exime de impuestos sobre la renta a extranjeros, con alquiler mensual de solo 400 a 500 dólares, pero actualmente solo cuenta con planos completos y operaciones en DK Bank en fase de implementación.

La capacidad de esta banca criptográfica para crear valor depende de un problema común en la industria. Wojciech Kaszycki, fundador de Mobilum, una empresa de activos digitales soberanos, enfatiza la necesidad de infraestructura criptográfica soberana: 「Creo que todos los países deberían establecer una institución local de reserva de activos digitales.」

Zheng YD comparte una experiencia personal para ilustrar el valor de que países pequeños desarrollen finanzas criptográficas: 「La primera vez que visité Bután, la capital solo tenía un semáforo,」 dijo, 「no porque haya pocos vehículos, sino porque la población conduce con orden y respeto, sin necesidad de semáforos para regular el tráfico. Cuando hay congestión, todos esperan en silencio, sin tocar la bocina. En un entorno global cada vez más caótico, esta mentalidad de tolerancia y moderación es precisamente lo que la industria financiera mundial necesita.」 Mientras muchos países aún ignoran la tecnología blockchain, Bután ya ha iniciado la minería de Bitcoin; ahora, este pequeño país del Himalaya avanza aún más, creando un banco criptográfico totalmente regulado.