Resumen de los puntos clave de la primera reunión de la Reserva Federal con Waller

Decisión de tasas, resumen económico y gráfico de puntos se publicarán a las 2 de la madrugada del 18 de junio, hora de Beijing; a las 2:30 de la madrugada, Waller realizará su primera conferencia desde que asumió, siendo este el punto de inflexión clave en la tendencia actual.
El mercado en general espera que la tasa de referencia se mantenga entre 3.50% y 3.75%, y el enfoque no está en si se reducirá o no, sino en los cambios en el lenguaje de la política, en el ajuste del gráfico de puntos y en las expectativas de inflación, los tres cambios principales.

1. Lenguaje de la política: prestar atención a si en la declaración se elimina el lenguaje de flexibilización y reducción de tasas; si se debilitan las expresiones dovish, se interpretará como una señal de cambio hacia una postura más hawkish;
2. Ajuste del gráfico de puntos: se divide en tres tendencias

Dovish moderado: mantiene la expectativa de una reducción de tasas una vez en el año, tendencia de mercado en rebote;
Neutral hacia hawkish: elimina el plan de recortes de tasas para todo el año, el mercado se presiona y debilita;
Hawkish firme: añade nuevos puntos de aumento de tasas, eleva el centro de la tasa, la tendencia bajista se ampliará aún más;
3. Expectativas de inflación: si se revisa al alza la previsión de inflación para todo el año, indica que el ciclo de flexibilización se está reduciendo, y la postura de tasas se mantiene estable;
4. Tono del discurso: es muy probable que Waller suavice las indicaciones del gráfico de puntos, reduzca el ritmo de ajuste de balance, y priorice el aumento de la meta de inflación, con un tono más cauteloso y hawkish.

El mercado ya ha mostrado una tendencia bajista y de ruptura, y durante la noche y en las primeras horas, la volatilidad se intensificará rápidamente; en esta fase, lo más recomendable es seguir la tendencia de venta en corto, sin intentar aprovechar una caída anticipada; tras la publicación del tono del discurso y los resultados del gráfico de puntos, se definirá la estrategia a medio y largo plazo, asegurando una gestión de riesgo adecuada en las posiciones. $BTC $ETH