BlackRock ETF de Bitcoin de rendimiento genera controversia: el diseño de la estrategia podría tener defectos, y a largo plazo podría quedar por detrás de BTC

Deep Tide TechFlow Noticias, 17 de junio, 10x Research señaló que el fondo cotizado en bolsa de Bitcoin con rendimiento mejorado BITA lanzado por BlackRock podría tener defectos en su diseño estratégico, ya que su método de obtener beneficios vendiendo opciones de compra puede, en la mayoría de los entornos de mercado, hacer que los inversores tengan peores resultados que simplemente poseer Bitcoin al contado, o que no puedan obtener retornos absolutos ideales.

10x Research considera que, según las reglas fijas, BITA ejecuta la estrategia de venta de opciones de compra cada mes, independientemente de si Bitcoin sube, se mantiene estable o baja, lo que puede llevar a los inversores a hacer sacrificios desfavorables entre rendimiento y potencial de subida; mientras que su marco propuesto enfatiza “el timing y la ejecución condicional”, obteniendo primas de opciones solo cuando las condiciones del mercado son favorables, y la alta volatilidad de Bitcoin proviene principalmente de la asimetría de información entre los participantes del mercado y un entorno altamente comercializado, muchos inversores han intentado durante mucho tiempo capturar estas ganancias de volatilidad mediante estrategias sistemáticas, pero la mayoría no ha tenido éxito.