6🈷️17日 $BTC Análisis del mercado general

🤯Mensaje: Ayer, la relajación geopolítica + expectativas macroeconómicas apoyaron la recuperación

Progresos preliminares en el acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán (anunciado el fin de semana, firma oficial prevista para el 19 de junio), reapertura del estrecho de Ormuz, caída de los precios del petróleo, impulso a los activos de riesgo. Bitcoin se recuperó desde los mínimos, alcanzando en un momento los 66k+ ayer.

ETF como BlackRock IBIT y otros han realizado compras esporádicas (como entradas parciales el 15 de junio), voces de instituciones como Saylor/Armstrong fortalecen la confianza ($60k se considera un fondo). El BOJ sube tasas pero con tono moderado, sin presionar claramente el ánimo de riesgo.

La reunión de la Reserva Federal de hoy (17 de junio) se acerca, los datos de inflación (como el IPC de mayo) podrían influir en la trayectoria de las tasas, con alta volatilidad a corto plazo. La narrativa general ha cambiado de pesimista extrema a cautelosamente optimista, pero no ha generado un impulso sostenido.

Resumen: La relajación geopolítica fue la principal causa de la recuperación de ayer, con una reparación del ánimo a corto plazo, pero la incertidumbre macroeconómica aún persiste.

🤯Perspectiva de fondos: Salidas continuas de ETF predominan, se libera apalancamiento en derivados

Flujos de ETF: salidas récord a principios de junio (decenas de miles de millones en una semana, más de 40 mil millones en total), 13 días consecutivos de salidas desde mediados de mayo. Pero recientemente hay una ligera estabilización (como entradas netas parciales el 15 de junio), BlackRock y otros continúan comprando pequeñas cantidades para sostener. La demanda institucional en general sigue débil, siendo la principal presión a los precios.

Tasas de financiamiento y liquidaciones: las tasas de financiamiento de contratos perpetuos están recientemente neutrales o ligeramente negativas (no extremas), se ha reducido el apalancamiento. La recuperación de ayer estuvo acompañada de presión de cortos, pero sin extremos de congestión. Históricamente, tasas de financiamiento bajas suelen ir acompañadas de rebotes, pero hay que ver si son sostenibles.

On-chain: el puntaje MVRV Z-Score está en niveles bajos (zona infravalorada), el Puell Multiple muestra alivio en la presión de los mineros, hay señales de HODL, apoyando la formación de un fondo a largo plazo, pero la presión vendedora a corto plazo aún debe ser absorbida.

Resumen: La situación de fondos sigue siendo un lastre, pero la tendencia de salidas se está moderando y el alivio del apalancamiento crea condiciones para una recuperación. Solo una entrada sostenida confirmará un cambio de tendencia.

🤯Perspectiva técnica:

La idea que compartí ayer es que todavía habrá oscilaciones y movimientos alcistas, pero la fuerza en el mercado está disminuyendo gradualmente. He estado enfatizando que esta fase solo puede considerarse una recuperación, no un cambio de tendencia.

En este momento, es difícil determinar si la recuperación ha terminado, lo que hay que vigilar es si en el nivel de cuatro horas puede mantenerse el soporte en 64700, y que el MACD no cruce por debajo de la línea cero. Si cruza, significará que esta ola de recuperación ha finalizado. En el nivel de una hora, hay una necesidad de retroceso.

En resumen, no se debe caer por debajo de 64700 para que la corrección continúe, y hay que mantenerse por encima de 66900, con una resistencia fuerte cerca de 68200.

Soporte: 64700-63500
Resistencia: 66400-67300-68200