¿Ya no son suficientes los "siete grandes"? Los inversores minoristas compran con entusiasmo en SpaceX que sale a bolsa, Wall Street presenta las "diez grandes tecnológicas de IA"

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Autor: Claude, Deep Tide TechFlow

Deep Tide guía: La debut en bolsa de SpaceX el viernes pasado atrajo compras netas de minoristas por 117 millones de dólares, representando el 56% de la compra de acciones minoristas en Estados Unidos ese día. La institución de investigación Vanda propuso un nuevo concepto de "FAB 10" basado en esto, abogando por reemplazar a los "siete gigantes" tradicionales con las principales empresas de IA y tecnología, incluyendo a SpaceX, OpenAI y Anthropic. Las dos últimas aún no cotizan, pero se espera que ingresen al mercado a finales de este año, con valoraciones que superan el billón de dólares.

La primera aparición en bolsa de SpaceX está cambiando la forma en que Wall Street etiqueta a las acciones tecnológicas.

Según un informe publicado el domingo pasado por Vanda Research, la IPO de SpaceX el viernes pasado fue un gran éxito impulsado por la demanda minorista, lo que ha provocado una discusión sobre cómo redefinir toda la industria tecnológica. Antes de esto, esta emisión de aproximadamente 75 mil millones de dólares fue la IPO de mayor escala registrada, con SpaceX fijando su precio en 135 dólares por acción, valorándose en aproximadamente 1.75 billones de dólares, ubicándose entre las diez empresas públicas de mayor valor en el mundo.

Primera jornada de cotización de SpaceX, compras minoristas representaron el 56% del mercado total

Los datos de Vanda proporcionan una perspectiva cuantitativa de esta fiebre. El informe indica que, en su primer día en el mercado secundario, SpaceX atrajo compras netas de minoristas por 117 millones de dólares, representando el 56% de toda la compra de acciones minoristas en el mercado estadounidense ese día.

Este número solo refleja las compras en el primer día en el mercado secundario y no incluye los fondos de minoristas que participaron en la asignación de la IPO a través de corredores. Otros datos muestran que, en esta emisión de 75 mil millones de dólares, los minoristas recibieron aproximadamente el 20% de la asignación, por encima del promedio; los fondos de cobertura obtuvieron el 10%, y los inversores institucionales a largo plazo el 70%.

La concentración de inversión minorista ha llevado el dinero aún más hacia unas pocas empresas tecnológicas de gran capitalización. Vanda cree que estas empresas no solo dominan el rendimiento del mercado, sino que también impulsan toda la ola de inversión en tecnología.

Vanda: reemplazar los "siete gigantes" por el "FAB 10"

Basándose en esta evaluación, Vanda propuso un nuevo marco de clasificación.

"Si en los últimos años el mercado estuvo dominado por los 'siete gigantes', entonces el viernes pasado quizás fue la señal más clara — los inversores están comenzando a centrarse en lo que llamamos 'FAB 10'," escribió Vanda en el informe. FAB 10 es la abreviatura de Frontier AI & Big Tech 10, que se refiere a las diez principales empresas de IA y tecnología de vanguardia.

Según la definición de Vanda, el FAB 10 añade a SpaceX, OpenAI y Anthropic a los siete gigantes originales. Las dos últimas aún no cotizan, pero se espera que ingresen al mercado de capitales a finales de este año, con valoraciones que podrían alcanzar miles de millones o incluso billones de dólares.

La razón que da Vanda es sencilla: estas empresas representan colectivamente la dirección de la industria de IA y tecnología en los próximos diez años.

El mismo concepto, versión de Bank of America

No es la única firma que agrupa a las megaempresas tecnológicas en un nuevo índice.

El estratega jefe de Bank of America, Michael Hartnett, propuso anteriormente un conjunto llamado "AI Big 10" en su "Guía del Universo de Inversiones". La diferencia con el FAB 10 radica en la selección de acciones: la versión de Bank of America incluye a los siete gigantes más Broadcom, AMD y Micron, con un enfoque más en hardware de semiconductores, mientras que Vanda apuesta por empresas de IA no cotizadas y SpaceX.

Las diferencias entre ambas listas reflejan en esencia diferentes apuestas sobre "quién definirá la próxima década". Un grupo confía en los chips, el otro en los modelos y cohetes.

Minoristas invaden SpaceX, las acciones de chips podrían estar siendo drenadas

El otro lado del nuevo concepto es la redistribución de fondos.

Los investigadores de Vanda señalan que el auge de SpaceX podría estar sacando dinero de otros sectores populares, especialmente de las acciones de chips que han tenido un gran aumento, y que podrían estar perdiendo el favor de los inversores minoristas. En otras palabras, incluso dentro del FAB 10, los nuevos miembros podrían estar atrayendo fondos a costa de los antiguos.

Sin embargo, los analistas también advierten que toda la valoración del sector tecnológico ya muestra signos de burbuja. La valoración de SpaceX en 1.75 billones de dólares, basada en expectativas optimistas sobre infraestructura de IA, ¿cuánto tiempo podrá sostenerse esta optimismo? Solo el mercado puede responder.