Bernstein: La diversificación en las importaciones de equipos de semiconductores de Corea del Sur, la inversión en almacenamiento de IA sigue en curso

BlockBeats Noticias, 16 de junio, el analista Bernstein (Bernstein) David Dai y otros, en un informe publicado el 15 de junio, afirmaron que las importaciones de equipos de semiconductores en Corea en mayo disminuyeron un 5% respecto al mes anterior, pero la tasa de crecimiento interanual desde principios de año se incrementó a un 39%. La firma considera que los datos de importación están fuertemente correlacionados con el gasto de capital combinado de Samsung y SK hynix, aunque en el primer trimestre ambos redujeron su gasto de capital respecto al trimestre anterior, esto refleja principalmente factores estacionales y el ritmo de inversión en infraestructura previa, y se espera que los gastos futuros se recuperen.

El informe muestra que en mayo, las importaciones de equipos de litografía desde los Países Bajos alcanzaron los 928 millones de euros, un aumento del 28% respecto al mes anterior y aproximadamente un 150% en comparación con el mismo mes del año pasado, siendo el segundo nivel más alto en un segundo mes de trimestre registrado. Bernstein estima que las ventas de sistemas de ASML en Corea en el segundo trimestre fueron aproximadamente 2.31 mil millones de euros, más del doble en comparación con el año anterior. Los analistas afirman que esta tendencia puede estar respaldada por la expansión de capacidad de DRAM y la aceleración en la introducción de nodos de 1c, los cuales requieren una mayor intensidad en los equipos de litografía.

Los equipos de prueba también muestran señales positivas. Las importaciones de máquinas de prueba desde Japón y Malasia en mayo aumentaron un 103% interanual y un 5% respecto al mes anterior. El modelo de regresión de Bernstein indica que las ventas de Advantest en Corea en el segundo trimestre podrían crecer un 84% respecto al trimestre anterior, claramente por encima de la expectativa del mercado de un crecimiento del 3% en sus ingresos totales respecto al trimestre anterior.

Sin embargo, no todos los datos de los proveedores de equipos son igualmente sólidos. Las importaciones de equipos para fábricas de obleas en Corea relacionadas con Tokyo Electron en mayo disminuyeron un 27% respecto al mes anterior. Bernstein estima que las ventas de Tokyo Electron en Corea en el segundo trimestre podrían disminuir un 15% respecto al trimestre anterior, por debajo de la expectativa del mercado de mantener sus ingresos estables respecto al trimestre anterior.

Bernstein mantiene la calificación de "superar al mercado" para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics y SK hynix. El informe sugiere que el ciclo de inversión en almacenamiento impulsado por la IA sigue transmitiéndose a la cadena de equipos upstream, siendo especialmente destacado el auge en litografía, pruebas y expansión de capacidad en DRAM avanzado.