Hong Kong Tianfeng International Securities Analyst Guo Mingchi acaba de compartir su análisis reciente

En pocas palabras, esto significa que MediaTek está transformando su negocio de IA, que antes solo consistía en diseñar chips,
a participar en el diseño completo de sistemas de servidores de IA.
En el futuro, no solo fabricarán chips ASIC, sino que también se involucrarán en soluciones integradas como gabinetes de servidores, fuentes de alimentación, disipación de calor y comunicaciones ópticas, con el objetivo de aumentar el valor agregado.
Hay tres puntos clave:
1️⃣ La industria se ha vuelto más compleja
Los centros de datos de IA requieren tecnologías a nivel de sistema como CPO, suministro de 800V, etc., solo hacer chips ya no es suficiente.
2️⃣ La bonificación de ASIC podría desacelerarse
En los próximos 2-3 años, el crecimiento de ASIC podría ralentizarse, por lo que MediaTek está adelantando su transformación.
3️⃣ Nuevas oportunidades en la integración de sistemas
MediaTek quiere usar un enfoque de "diseño + integración", con un modelo de activos ligeros (subcontratación de fabricación) para mantener márgenes altos.
Oportunidades con dos clientes clave:
- TPU de Google: quiere ingresar en el sistema TPU de próxima generación, pero la competencia es fuerte.
- Chips de IA relacionados con Elon Musk: el ecosistema aún no está maduro, por lo que hay más oportunidades para ingresar en sistemas completos de gabinetes de servidores.
En resumen, MediaTek está evolucionando de ser solo un fabricante de chips a convertirse en una empresa que diseña sistemas completos de servidores de IA.