Se ha confirmado el cese de hostilidades entre EE. UU. e Irán, los precios del petróleo bajan, la presión inflacionaria disminuye, las expectativas del mercado de recortar las tasas de interés se fortalecen y las expectativas de liquidez en dólares se relajan. En el mundo de las criptomonedas, en general, prevalecen las buenas noticias, las principales monedas como Bitcoin y Ethereum experimentan un rebote, y las posiciones cortas acumuladas durante el conflicto se liquidan en masa. La sensación de pánico geopolítico a corto plazo se desvanece, y el flujo de fondos de riesgo vuelve al mercado de criptomonedas. El memorando es solo un borrador; si las negociaciones se rompen antes de la firma oficial o si el conflicto se reanuda, las preocupaciones inflacionarias volverán a subir, las expectativas de endurecimiento del dólar regresarán, y el mercado de criptomonedas se ajustará rápidamente.

Tras la distensión de la situación, el oro sube en contra de la tendencia, siendo la cadena de transmisión principal la caída del precio del petróleo, que reduce la presión inflacionaria global, lo que lleva a una disminución en las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal, y a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., reduciendo el costo de mantener activos sin intereses, beneficiando así la subida del precio del oro. Aunque la demanda de refugio en activos seguros a corto plazo disminuye, los conflictos profundos como la cuestión nuclear y los juegos regionales aún no se han resuelto por completo, permaneciendo incertidumbres a largo plazo. Además, la ligera debilidad del dólar y las compras continuas de oro por parte de los bancos centrales de varios países apoyan la tendencia alcista del oro. La fase actual del mercado está principalmente dominada por las expectativas de tasas de la Reserva Federal; una vez que el acuerdo formal se implemente de manera estable, la tendencia del precio del oro se centrará en los datos de inflación de EE. UU.

1. Lógica de apoyo y subida
Tras el restablecimiento de la navegación en el estrecho de Hormuz tras el cese de hostilidades, los precios del petróleo bajan, la inflación energética global se enfría, y el mercado prevé que la Reserva Federal probablemente recorte las tasas antes de lo esperado, lo que puede relajar la liquidez en dólares. Las criptomonedas, como activos de alto riesgo y alta elasticidad, ven una mejora en las expectativas de liquidez que impulsa directamente la subida del mercado, y el flujo de fondos que huyeron por el pánico geopolítico vuelve, liquidando posiciones cortas en masa y promoviendo la subida de $BTC ‌ $ETH ‌.

2. Debilitamiento temporal de la función de refugio
El riesgo de un gran conflicto en Oriente Medio se ha disipado temporalmente, y los fondos ya no dependen del refugio en Bitcoin. La narrativa de Bitcoin como activo de refugio a corto plazo se desvanece, y la tendencia del mercado sigue principalmente la relación con las tasas de interés en dólares y el comportamiento del mercado de valores de EE. UU.

3. Riesgo potencial de corrección
Actualmente, solo se ha firmado un memorando, y el acuerdo formal aún no se ha implementado. Si las negociaciones fracasan o el conflicto se reanuda, los precios del petróleo volverán a subir, la inflación se reactivará, las expectativas de aumento de tasas se elevarán, el dólar se fortalecerá, y el mercado de criptomonedas caerá rápidamente; a largo plazo, la tendencia aún dependerá de las decisiones futuras de tasas de la Reserva Federal.

4. Consejos para operaciones a corto plazo
El rebote actual es impulsado por noticias, con mayor volatilidad en las oscilaciones. Es imprescindible reducir el apalancamiento y estar atento a que las fluctuaciones puedan causar saltos en los precios debido a la repetición de la situación.