Analista de Bitunix: El mercado comienza a negociar una «expectativa de paz», pero la verdadera prueba en realidad proviene del entorno de liquidez y altas tasas de interés

BlockBeats Noticias, 12 de junio, la situación en Oriente Medio experimentó un giro importante. Después de que Trump amenazara con tomar acciones militares contra Irán unas horas antes, indicó que el acuerdo entre EE. UU. e Irán está cerca de completarse, y que podría firmarse tan pronto como este fin de semana. Qatar, Emiratos Árabes Unidos y Pakistán, entre otros países, también intervinieron en las negociaciones, y el mercado comenzó a anticipar la posibilidad de que se restablezca la navegación en el estrecho de Ormuz y que la situación regional se calme. Sin embargo, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán y el equipo de negociación aún niegan haber llegado a un acuerdo final, y las fuerzas armadas iraníes mantienen el estado de máxima alerta, lo que indica que el riesgo geopolítico aún no se ha eliminado por completo.

Desde la perspectiva del mercado, el cambio más importante no es el fin de la guerra, sino que el dinero comienza a intentar valorar el orden posterior al conflicto. El secretario del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, incluso mencionó públicamente la posibilidad de usar activos congelados de Irán para compensar las pérdidas de los países del Golfo, lo que indica que algunas discusiones en EE. UU. han pasado de la escalada del conflicto a la reconstrucción posterior y la organización del orden regional. Sin embargo, las diferencias clave en torno a la cuestión nuclear, la eliminación de sanciones y las demandas de seguridad de Israel aún no se han resuelto, y el mercado sigue enfrentando riesgos de que los acuerdos se frustren.

Mientras tanto, otro posible cambio en la próxima reunión de la Reserva Federal también merece atención. Se espera que el nuevo presidente, Kevin Warsh, reduzca gradualmente las directrices prospectivas y el gráfico de puntos de las tasas de interés, devolviendo más poder de decisión al mercado. En un contexto de incertidumbre sobre las perspectivas de inflación y crecimiento, esto significa que la trayectoria futura de las tasas de interés podría depender más de las decisiones del mercado, y tanto los rendimientos de los bonos como la volatilidad de los activos de riesgo podrían aumentar aún más.

Para el mercado de criptomonedas, la verdadera presión sigue viniendo del aspecto de liquidez. Los datos muestran que los fondos netos de los ETF de criptomonedas en la última semana han salido por un total de 405 millones de dólares, y en el último mes, la salida ha sido de 5.49 mil millones de dólares. Incluso si el riesgo geopolítico se reduce a corto plazo, los fondos institucionales aún no han vuelto de manera significativa, y el mercado sigue en una fase de reparación de liquidez y enfrentamiento con un entorno de altas tasas de interés.