Al revisar las cuentas de esta semana, encontré algo interesante—

Lo que más cayó no fueron las acciones basura de pequeña capitalización, sino las que más subieron en esta ronda del mercado de IA.
No voy a nombrar nombres, pero ustedes deberían echar un vistazo a esas acciones de IA con un PE de tres dígitos, esta semana todas estaban compitiendo por ver quién caía más. Por otro lado, TSMC, Broadcom, estas sí cayeron pero no colapsaron, incluso volvieron a subir un poco. ¿Por qué? Porque el capex de IA no se redujo. La línea de producción de 3nm de TSMC ahora está programada hasta el próximo año, no es una historia, son pedidos.
Cuando el mercado sube como loco, la gente no mira la valoración, pero cuando cae, solo se fijan en la valoración—esto en realidad es el mismo grupo de personas.
El pánico y la oportunidad, a menudo, son las dos caras de la misma moneda. La diferencia está en si eres empujado por el pánico a correr, o si en medio del pánico volteas la carta.