El macro y la geopolítica de ayer en Palr — 12.6

1. 🔥 Trump detiene los ataques a Irán, firma un acuerdo de paz el fin de semana — Las acciones estadounidenses alcanzan su mayor aumento en un día en dos meses
▶️Puntos clave:
• Trump primero amenazó en Truth Social con "un ataque contundente a Irán esta noche", amenazando con tomar la isla Kharg (el centro de exportación de petróleo del 90% de Irán), y horas después cambió de postura: anunció la cancelación del ataque nocturno y en una conferencia de prensa en la Casa Blanca afirmó que "el documento del acuerdo está casi listo, a punto de firmarse"
Si se firma, asegurará que Irán no tenga armas nucleares + reabrirá el paso marítimo de Hormuz
• Los tres principales índices alcanzaron su mayor aumento diario desde el 8 de abril (último alto el fuego temporal):
Dow +929.97 puntos (+1.86%) → 50,848.75 (de nuevo por encima de 50K)
S&P 500 +1.75% → 7,394.30
Nasdaq +2.54% → 25,809.66
• WTI crudo -2.58% a 87.71; Brent -2.92% a 90.38
• Oro spot +~2% a aproximadamente $4,159
• Índice de semiconductores PHLX +7.91%, su mayor aumento en un día desde abril de 2025, con las 30 acciones componentes en alza
Datos derivados: Las probabilidades de paz en Irán en Polymarket aumentaron significativamente; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense cayó junto con el precio del petróleo
▶️Resumen:
Esto es un típico mercado de "sobreprecio por temor geopolítico".
Cadena lógica principal: paz → reapertura del paso de Hormuz → caída del petróleo → enfriamiento de las expectativas de inflación → fuerte recuperación de las acciones de semiconductores/tecnología.
2. 🔥 PPI explosivo pero el mercado lo ignora selectivamente
·Comparación de mayo +6.5% (esperado +6.2%), mayor aumento en tres años
·CME estima un 69% de probabilidad de al menos una subida de tasas en el año, decisión de la FOMC la próxima semana
· Pero M2 no se expandió, CPI difícil de superar los máximos de 2022 — Esto puede ser la lógica subyacente por la cual el mercado se atreve a ignorar la inflación
3. Opinión de Palr:
Este rebote se basa en la "sobrevaloración por paz" y no en una mejora de los fundamentos.
El acuerdo se firmó el fin de semana → la tecnología continúa subiendo el lunes;
No se firma → cae entre un 3-5% de salto.
No se recomienda estar completamente en largo antes de la reunión de la FOMC.