El consumo de electricidad en los centros de datos de IA aumenta un 26%: ¿la energía nuclear y las pilas de combustible pueden convertirse en la próxima línea de inversión?

El requerimiento de energía de los centros de datos globales impulsado por IA en 2026 está transformando sin precedentes la estructura del sector energético a una velocidad sin igual. Los datos más recientes de Gartner indican que el consumo eléctrico de los centros de datos a nivel mundial alcanzará aproximadamente 565 TWh en 2026, un aumento del 26% respecto al año anterior, donde el consumo de servidores optimizados para IA pasará de 95 TWh en 2025 a 175 TWh, un incremento del 84%. Esta tasa de crecimiento supera ampliamente la capacidad de expansión de las infraestructuras de red eléctrica tradicionales, haciendo de la “disponibilidad de energía” el principal cuello de botella para la implementación de capacidades computacionales.

En el lado de la oferta energética, dos rutas tecnológicas están recibiendo una atención de mercado muy alta: las soluciones nucleares representadas por pequeños reactores modulares, y las soluciones de generación distribuida con pilas de combustible de óxido sólido. Bloom Energy (NYSE: BE), líder mundial en comercialización de SOFC, reportó en el primer trimestre de 2026 un crecimiento del 130.4% en ingresos interanuales hasta 751 millones de dólares, logrando por primera vez un beneficio neto de 70.6 millones de dólares, generando un amplio debate en el mercado sobre la inversión en “electricidad IA”.

Al mismo tiempo, las grandes tecnológicas están acelerando su despliegue en el campo nuclear, y ya ha comenzado un nuevo ciclo de construcción de plantas nucleares a nivel global.

Consumo de energía en centros de datos—De cuellos de botella en capacidad de cálculo a cuellos de botella en energía

En los últimos dos años, el foco de atención en los mercados de capital globales respecto a la infraestructura de IA se centró en las existencias de GPU de Nvidia y la capacidad de empaquetado avanzado. Pero en 2026, empieza a manifestarse una restricción más profunda en la oferta: el cuello de botella principal en la construcción de infraestructura de capacidad de IA se está desplazando de la oferta de chips a la oferta de energía. Goldman Sachs ha incluido la disponibilidad de energía como el principal factor limitante para la infraestructura de IA, incluso por encima de las tensiones en la cadena de suministro de chips.

Los datos muestran que esta evaluación no es infundada. Gartner predice que la demanda global de energía para centros de datos crecerá un 26% en 2026, alcanzando 290 GW para 2030. Más importante aún, la estructura de la demanda está cambiando: en 2027, el consumo de servidores optimizados para IA superará por primera vez al de servidores tradicionales, indicando que el incremento en demanda de energía impulsada por IA ya supera a la demanda digital convencional.

En la oferta, la expansión de las infraestructuras de red eléctrica tradicionales se encuentra muy retrasada respecto a la velocidad de construcción de centros de datos. Los centros de datos pueden estar operativos en solo 8 meses desde el inicio, mientras que la construcción de subestaciones y líneas de transmisión suele requerir entre 5 y 13 años. Un informe de Guosen Securities cita datos del área PJM, indicando que en promedio, los proyectos tardan más de 7 años en conectarse a la red. La diferencia de tiempo está generando a nivel global un “cuello de botella eléctrico” sin precedentes—no en términos de costos, sino en disponibilidad.

El análisis del Departamento de Energía de EE. UU. revela aún más la gravedad del problema. Para 2030, EE. UU. necesita añadir 100 GW de capacidad máxima de generación, de los cuales 50 GW se destinarán directamente a centros de datos. Sin embargo, entre las plantas de energía en operación que se cerrarán (104 GW), se reemplazarán por nuevas instalaciones de generación por 210 GW, de las cuales solo 22 GW son fuentes estables y operables las 24 horas, dejando un déficit de aproximadamente 78 GW en capacidad de generación estable y continua.

La raíz del problema radica en que, aunque la energía eólica y solar son emisiones cero, su carácter intermitente debido a las condiciones naturales impide que puedan sostener la operación ininterrumpida 24/7 de los centros de datos IA. La característica de tolerancia cero a interrupciones en los centros de datos hace que la energía limpia, estable y regulable sea una necesidad rígida.

Energía nuclear—Solución a largo plazo y desafíos a corto plazo

La energía nuclear, con un factor de capacidad superior al 90% y su capacidad de entrega estable las 24 horas, empieza a ocupar un lugar único en las opciones de suministro para centros de datos IA. Entre 2024 y 2026, las principales empresas tecnológicas de EE. UU. han ajustado sus estrategias de compra de energía, pasando de acuerdos con energías renovables centrados en eólica y solar a contratos directos con plantas nucleares que ofrecen mayor estabilidad de carga.

En el primer trimestre de 2026, Meta firmó en un mes tres contratos nucleares: con Oklo para desarrollar un parque nuclear avanzado de 1200 MW, con Vistra para comprar 2609 MW, y apoyando a TerraPower en su proyecto de reactor rápido de sodio de 690 MW. Microsoft firmó un acuerdo de compra de energía a 20 años con Constellation Energy, comprando exclusivamente toda la producción de 835 MW de la planta nuclear Crane Clean Energy Center (antigua planta de Three Mile Island), con una inversión total de aproximadamente 3 mil millones de dólares y un préstamo de 1 mil millones del Departamento de Energía de EE. UU., con puesta en marcha prevista para 2028. Amazon, además, firmó un acuerdo de compra de 1.92 GW con Talen Energy y ha invertido en X-energy, desarrollador de reactores modulares pequeños, con el objetivo de desplegar hasta 5 GW en EE. UU. para 2039. Hasta marzo de 2026, las principales tecnológicas de EE. UU. han acumulado pedidos nucleares por aproximadamente 74.5 mil millones de dólares.

En China, la tendencia también es significativa. Al cierre de 2025, la capacidad instalada de energía nuclear en operación alcanzaba 61 GW. En abril de 2025, el Consejo de Estado aprobó de forma única 10 unidades nucleares, la mayor cantidad en los últimos 15 años en un solo semestre. La Asociación de Energía Nuclear de China estima que, durante el “Plan Quinquenal 14”, se mantendrá un ritmo de aprobación de 8 a 10 unidades de un millón de kW cada año, alcanzando 110 GW en operación para 2030 y 200 GW en 2040.

En junio de 2026, se informó que Alibaba había contactado con empresas nucleares estatales para explorar la construcción de pequeños reactores nucleares en el centro de datos de Renhe en Hangzhou. Esta tendencia se alinea con la estrategia de las grandes tecnológicas, aunque los SMR en China aún enfrentan restricciones en precios y modelos de suministro.

No obstante, la escalabilidad de las soluciones nucleares presenta un desfase temporal importante. Los SMR, con una potencia por unidad generalmente inferior a 300 MW, utilizan prefabricación en fábrica y diseño modular, pudiendo completarse en 12 a 24 meses, pero aún requieren de 3 a 5 años para su integración a la red, y en el mundo aún no se ha logrado una gran escala de conexión. La industria nuclear global, tras más de 30 años de inactividad, enfrenta envejecimiento de equipos y escasez de personal técnico. Entre 1990 y 2025, solo se añadieron 108.1 GW de capacidad nuclear en el extranjero, con una tasa de crecimiento compuesta del 0.7%.

Este desfase temporal implica que, antes de que los SMR puedan integrarse a gran escala, los operadores de centros de datos deberán depender de otras soluciones distribuidas para cubrir la demanda a corto plazo.

Pilas de combustible—Clave para cubrir brechas de energía a corto plazo

En un contexto de largos ciclos de expansión de la red y retrasos en la integración nuclear, las pilas de combustible de óxido sólido (SOFC) están ganando una ventana de oportunidad diferencial gracias a su diseño modular y rápida capacidad de despliegue. Los sistemas SOFC pueden entregar 50 MW en 90 días y 100 MW en 120 días—en casos reales, Oracle desplegó un sistema en solo 55 días.

Desde el punto de vista técnico, la eficiencia eléctrica pura de SOFC puede alcanzar el 65%, y la eficiencia total en cogeneración puede variar entre el 85% y el 95%, superando a las turbinas de gas tradicionales. La salida de corriente continua de 800V elimina en la práctica las etapas de conversión AC-DC, permitiendo ahorrar aproximadamente entre 1,35 y 1,5 mil millones de dólares en capital en sistemas de distribución y conversión para un centro de datos IA de 1 GW. Además, los SOFC no consumen agua en operación, emiten casi sin NOx y generan solo unos 65 decibelios de ruido, siendo aptos para despliegues en comunidades.

Las tendencias industriales de 2026 confirman el avance en la comercialización de esta tecnología. El 11 de junio, Samsung Heavy Industries anunció su plan para comercializar un sistema flotante de 50 MW para centros de datos, alimentado por agua de mar y con SOFC de LNG, diseñado para operar en alta mar. El proyecto cuenta con aprobaciones preliminares de Lloyd’s Register y American Bureau of Shipping, y puede conectarse a la red cuando el buque esté atracado, generando su propia energía cuando no hay acceso a la red externa.

En China, también hay avances concretos. Qingneng Power lanzó recientemente unidades de generación con SOFC diseñadas para uso en centros de datos, con una densidad de potencia un 100% superior a otras tecnologías de membrana de intercambio protónico. JH2 Technology ya ha implementado productos en el primer proyecto de emergencia de energía con hidrógeno en Egipto, garantizando 2 horas de suministro ininterrumpido. Guosen Securities destaca que la cadena de valor de SOFC ha entrado en una fase de crecimiento “de 1 a 10”, con una escala de producción en expansión.

En cuanto a subsidios, bajo el marco del IRA, las SOFC pueden beneficiarse de un crédito fiscal del 30% (ITC), y con fabricación local y condiciones de comunidad energética, puede llegar hasta el 50%. Actualmente, el costo de los sistemas SOFC ronda los 2,075 dólares por kW, con una meta del Departamento de Energía de EE. UU. de reducirlo a menos de 900 dólares por kW para 2030. En un contexto de aumento de precios de las turbinas de gas por la alta demanda, los costos totales de generación con subsidios están cerca de igualar a los de las tecnologías tradicionales.

Bloom Energy—El protagonista clave en la inversión en electricidad IA

Bloom Energy (NYSE: BE) es la empresa cotizada más representativa de estas tendencias industriales. La compañía se especializa en sistemas de pilas de combustible de óxido sólido, dirigidos principalmente a centros de datos, hospitales y fábricas que requieren una alta fiabilidad en el suministro eléctrico.

El informe financiero del primer trimestre de 2026 de Bloom Energy superó ampliamente las expectativas del mercado. La compañía reportó ingresos de 751 millones de dólares, un aumento del 130.4% respecto al mismo período del año anterior. Los ingresos por productos alcanzaron 653 millones de dólares, creciendo un 208.4%. El margen bruto subió del 27.2% al 30.0%, y el margen bruto no GAAP fue del 31.5%. La utilidad neta atribuible a la matriz fue de 70.6 millones de dólares, frente a una pérdida de 23.8 millones en el mismo trimestre del año anterior. El flujo de caja operativo fue de 73.6 millones de dólares, un aumento de 1,843 millones respecto al año previo.

La compañía también elevó su guía anual, con una tasa de crecimiento de ingresos para 2026 en torno al 80%, por encima del 60% anterior. La cartera de pedidos pendientes de productos de Bloom Energy alcanza aproximadamente 6 mil millones de dólares (un 140% más que el año anterior), y la cartera de servicios pendientes es de unos 14 mil millones. La empresa ya cuenta con una capacidad de producción planificada de 5 GW.

En cuanto a la cotización, desde principios de 2026, las acciones de Bloom Energy han llegado a subir más del 198% en acumulado. El 9 de junio, el volumen de operaciones alcanzó los 4,223 millones de dólares, un 92.2% más que el día anterior. Sin embargo, en días recientes, el mercado ha mostrado volatilidad: el 10 de junio, la acción cayó aproximadamente un 10%, influida por la noticia de la suspensión del proyecto de centro de datos de Crusoe Wyoming, que planeaba desplegar 900 MW de pilas de combustible de Bloom Energy, pero fue pausado a petición del cliente. Morgan Stanley mantuvo una calificación de “Overweight” y un precio objetivo de 310 dólares, señalando que la suspensión no altera la narrativa a largo plazo sobre la demanda de electricidad IA. RBC Capital reafirmó una calificación de “Outperform” y un precio objetivo de 335 dólares.

Según el consenso del mercado, Wall Street actualmente califica a Bloom Energy como “Compra Moderada” (Moderate Buy), con 9 recomendaciones de compra y 9 de mantener. El precio objetivo promedio es de 266.56 dólares, lo que aún deja un potencial de subida del aproximadamente 12.47% respecto al precio actual. La expectativa general de los analistas para las ganancias por acción en 2026 es de 1.31 dólares, mientras que la guía de la compañía oscila entre 1.85 y 2.25 dólares, reflejando diferentes perspectivas sobre el ritmo de implementación de la demanda de electricidad IA.

Operativa en acciones de Gate—USDT directo a la carrera de electricidad IA

El mecanismo central de la operativa en acciones en Gate es que los usuarios pueden usar directamente USDT en su cuenta para negociar acciones y ETF listados en la Bolsa de Nueva York, Nasdaq y otros mercados estadounidenses, sin necesidad de cambiar divisas, remesas internacionales o abrir cuentas en brokers adicionales. Hasta junio de 2026, Gate soporta más de 10,000 activos en acciones y ETF, cubriendo NYSE, Nasdaq y otras cinco bolsas principales.

En cuanto a costos, la comisión por operación en acciones en Gate puede ser tan baja como 0.023%, sin cargos por plataforma, comisiones o tarifas ocultas. A diferencia de productos CFD o contratos perpetuos, las acciones spot en Gate tienen costo de mantenimiento cero—sin tasas de financiamiento, sin swaps ni cargos por mantener posiciones overnight. Los dividendos y dividendos en acciones se distribuyen automáticamente en USDT en la cuenta del usuario.

Desde la perspectiva de asignación de activos, la incorporación de operaciones en acciones en Gate permite a los inversores en criptomonedas diversificar en mercados tradicionales en una plataforma unificada. Para el tema de electricidad IA, los inversores pueden buscar en la sección de acciones los tickers BE (Bloom Energy), CCJ (Cameco, líder en uranio), CEG (Constellation Energy, operador de plantas nucleares), SMR (NuScale Power, desarrollador de SMR), y usar USDT para negociar.

El proceso operativo se puede resumir en cuatro pasos: tener o adquirir USDT en la cuenta de Gate, ingresar en la sección “TradFi” y seleccionar “Acciones”, transferir USDT a la cuenta de acciones, buscar el ticker objetivo y colocar órdenes de compra durante el horario de mercado.

Conclusión

La demanda de energía de los centros de datos IA evoluciona desde un problema de competencia en capacidad de cálculo hacia un tema de inversión estructural en oferta energética. En 2026, se espera que el consumo eléctrico crezca un 26%, mientras que la expansión de las redes tradicionales tarda más de una década—esta descoordinación crea un espacio claro para el mercado nuclear y de pilas de combustible. Los resultados del primer trimestre de Bloom Energy en 2026, con un crecimiento del 130% en ingresos y 6 mil millones de dólares en pedidos pendientes, evidencian que esta lógica comercial está pasando de la conceptualización a la realización en resultados.

No obstante, el sector aún enfrenta múltiples incertidumbres. La comercialización de los SMR requiere superar barreras tecnológicas, regulatorias y económicas; la expansión de las pilas de combustible implica riesgos de ejecución; y la velocidad de construcción de centros de datos IA y la demanda de energía determinarán el ritmo de materialización de estas inversiones.

Para los inversores en criptomonedas, la integración en Gate reduce la barrera de participación en los mercados tradicionales. A través de USDT, pueden acceder directamente a los activos relacionados con la temática de electricidad IA, capturando potenciales oportunidades en esta tendencia estructural sin salir del ecosistema cripto.