¿Cómo ves el Bitcoin con atributos duales y una ruptura extrema? Vamos a analizar el guion del pozo de oro

1. Período de liberación de riesgos (pesimista): Bitcoin es muy sensible a la liquidez
El dólar y el yen enfrentan preocupaciones de aumento de tasas; una vez que el yen suba las tasas, los fondos de arbitraje saldrán y el mundo enfrentará una gran brecha de liquidez, lo que podría replicar la estampida durante el aumento de tasas del yen en 2024. Además, el miércoles de esta semana, el IPC de EE. UU. probablemente aumentará las expectativas de una mayor subida del dólar, en este contexto, los precios de activos de crecimiento representados por tecnología se verán presionados, y Bitcoin incluso puede actuar como el pionero en caídas violentas.
La razón es: desde que los ETF de Bitcoin en EE. UU. con participación profunda en Wall Street pasaron a ser parte de las posiciones macro, Bitcoin en la cartera macro se ha clasificado esencialmente como acciones de crecimiento tecnológico de alta beta y alta liquidez.
Si ocurre una estampida similar a la de arbitraje del yen en 2024, los alcistas de Wall Street, para compensar la liquidez del mercado de valores o aumentar el margen, generalmente optarán por vender activos criptográficos con negociación ininterrumpida de 24 horas y alta liquidez. Por lo tanto, en las primeras etapas de ajuste del mercado de valores, Bitcoin probablemente seguirá a las caídas del mercado de valores o incluso las amplificará, realizando una desleveraging brutal.
2. Después del ajuste (optimista): Bitcoin volverá a ser la herramienta definitiva de cobertura contra la confianza fiduciaria
Cuando se libere la primera fase de riesgos de liquidez, la burbuja de IA se contraerá pasivamente, y se digieran las malas noticias macroeconómicas, la segunda propiedad de Bitcoin se activará por completo.
Aunque la financiación de Alphabet de 80 mil millones de dólares en términos tácticos asegura la barrera de protección de la capacidad de cálculo, estratégicamente también anuncia que la velocidad de absorción de dinero de la IA ya supera la velocidad de generación de ingresos de sus negocios principales. La financiación mediante emisión de acciones es el último recurso, y los gigantes tienen sus cartas sobre la mesa, ¿qué pasa después? Igualmente, los bancos centrales del mundo, ante crisis de liquidez y recesión económica, ya han agotado sus cartas, y la última medida sigue siendo reducir las tasas de interés o reactivar QE ilimitado para inyectar liquidez.
Cuando el mercado se dé cuenta de que la confianza fiduciaria debe devaluarse nuevamente para salvar la deuda y la burbuja tecnológica, el dinero en el sector tecnológico solo fluirá de manera extremadamente concentrada hacia los gigantes top, y en el campo de los activos duros, solo entrará en masa en BTC.
Resumen: Esperar en el pozo de oro después de la desleveraging, cuando el mercado saque a BTC de un profundo pozo debido a la escasez de liquidez, suele ser la mejor oportunidad de entrada en el lado izquierdo en un momento de optimismo parcial extremo.