Tras la caída de casi 2700 puntos en un solo día en el mercado de acciones de Taiwán, se produjo una oleada de compras, y los analistas señalaron "tres indicadores y dos variables" para determinar las señales de fin de caída.

La bolsa de Taiwán cayó casi 2,700 puntos en la apertura del 8 de marzo, según análisis de los inversores institucionales, esto se atribuye a una presión de venta masiva tras una subida excesiva, no a un cambio fundamental en los AI, y se señalan "tres indicadores y dos variables" como puntos clave para la observación del mercado futuro.
(Resumen previo: La bolsa de Taiwán rompió los 36,000 puntos, TSMC alcanzó un nuevo récord de 2040 yuanes, y la llamada entre Trump e Irán encendió las alarmas)
(Información adicional: El mercado nocturno de futuros de Taiwán cayó 3006 puntos, la peor caída de la historia: una bajada de 2000 puntos en dos minutos, y el lunes "cuatro préstamos en un mismo día" en espera)

Índice de contenido de este artículo

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• La línea de defensa mensual de TSMC se convierte en un indicador clave para los alcistas
• La tasa de mantenimiento de margen y la desviación aún necesitan corrección adicional
• La rotación de fondos en el mercado se activa
• Dos grandes variables internacionales: IPC y FOMC

Debido a factores externos como la publicación de datos de empleo no agrícola en EE. UU. por encima de las expectativas y la fuerte caída del índice Philadelphia Semiconductor, la bolsa de Taiwán cayó en la apertura de hoy (8), alcanzando casi 2,700 puntos de caída, con el índice ponderado saltando directamente desde cerca de 42,000 puntos hasta la barrera de 39,300 puntos, lo que generó una alta alerta en el mercado sobre el riesgo de liquidación de apalancamiento a corto plazo. Los análisis de los inversores institucionales indican que esta caída rápida debe considerarse como una presión de venta colectiva de "múltiples ventas en un mercado alcista", y no como un cambio sustancial en los fundamentos de AI. La estructura alcista a medio y largo plazo todavía tiene soporte tras una reducción de apalancamiento a corto plazo. La caída del mercado cerca del mediodía se ha reducido en más de mil puntos, lo que indica que los compradores en niveles bajos están comenzando a ingresar.

La línea de defensa mensual de TSMC se convierte en un indicador clave para los alcistas

El primer indicador mencionado por los inversores institucionales se centra en el soporte mensual de TSMC, la "montaña protectora" del país. La ADR de TSMC cayó un 6.69% el pasado viernes, retrocediendo cerca de la línea mensual, que en relación con el precio spot de Taiwán está en torno a 2,293 yuanes. Durante la sesión de hoy, TSMC tocó un mínimo de 2,230 yuanes y luego subió a 2,320 yuanes, evidenciando que esta zona ya ha atraído compras en niveles bajos. Si se toma el precio de cierre del viernes pasado de 2,365 yuanes, una caída del 6% equivale aproximadamente a 2,220 yuanes, siendo este rango un punto clave de defensa para los alcistas y la primera referencia para determinar si el mercado puede detener la caída.

La tasa de mantenimiento de margen y la desviación aún necesitan corrección adicional

En segundo lugar, la tasa de mantenimiento de margen en el mercado es otro punto de atención. Actualmente, el saldo de margen en Taiwán alcanza los 566,6 mil millones de yuanes, con una tasa de mantenimiento de aproximadamente 198.98%, todavía en niveles seguros, pero los analistas advierten que se debe observar de cerca si el cierre de hoy cae por debajo del 140%, e incluso se acerca al 130%, la línea de llamada de margen. Con base en la caída durante la sesión de hoy, la cantidad flotante de margen aún no se ha limpiado eficazmente; además, la desviación de la media móvil de 60 días (media trimestral) del mercado es del 17.63%, todavía por encima del valor medio a largo plazo del 12.1%, lo que indica que aún hay espacio para correcciones técnicas.

La rotación de fondos en el mercado se activa

El tercer indicador se centra en la rotación de fondos entre sectores en el mercado. Los principales grupos tecnológicos como componentes pasivos, ABF, PCB, comunicaciones ópticas y memoria han registrado aumentos superiores al 200% desde principios de año. Tras una caída rápida a corto plazo, se puede observar si hay compras en niveles bajos. Al mismo tiempo, sectores como finanzas, consumo interno, alimentos, telecomunicaciones y servicios públicos, que tienen ventajas de refugio en niveles bajos, podrían atraer fondos del sector electrónico, lo que sería una señal de un posible cambio estructural en el mercado.

Dos grandes variables internacionales: IPC y FOMC

Además de la limpieza interna de los fondos en Taiwán, los eventos macroeconómicos internacionales son decisivos para la dirección futura. Primero, el 10 de junio se publicarán los datos del IPC de mayo en EE. UU., que será la última barrera inflacionaria antes de la reunión de decisiones de la Reserva Federal. Luego, el 18 de junio, se realizará la reunión de política de tasas de interés del FOMC, en la que el mercado global espera la nueva orientación del presidente de la Fed, Powell, cuya declaración sobre el mercado laboral y la inflación determinará directamente el flujo de fondos en los mercados globales en la segunda mitad del año.

Los analistas recomiendan que, antes de que la volatilidad del mercado se calme y la liquidación de margen se complete, los inversores eviten comprar en exceso de forma impulsiva, distribuyan sus inversiones en fases, esperen a que se establezca el soporte mensual de TSMC, y presten atención a la llegada de las dos variables internacionales a mediados de mes, para luego ingresar en activos de buena calidad con fundamentos sólidos a medio y largo plazo.