Perspectiva del mercado la próxima semana: la CPI de EE. UU. junto con las dos principales decisiones de política monetaria en escena, y la mayor oferta pública inicial (OPI) en la historia de SpaceX

Esta semana, debido a que los datos de empleo no agrícola de EE. UU. superaron ampliamente las expectativas, las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal en lo que queda del año se intensificaron rápidamente, el oro al contado cayó durante 4 semanas consecutivas, casi borrando todas las ganancias del año; la plata también cerró con una caída cercana al 10 %;

A pesar de que el índice del dólar subió con fuerza esta semana, alcanzando en un momento el umbral de 100, las monedas que no son dólares en conjunto se vieron presionadas. Entre ellas, el yen fue la más débil, con el tipo de cambio del dólar frente al yen varias veces alcanzando la marca de 160.

Además, las acciones tecnológicas en EE. UU. cayeron fuertemente el viernes, el índice Nasdaq cayó un 4.18 %, la mayor caída en un solo día desde abril; el índice de semiconductores de Filadelfia perdió más de 1 billón de dólares en un solo día.

De cara a la próxima semana, el mercado enfrentará una triple influencia de "datos + decisiones de bancos centrales + OPI". Entre ellas, la reunión de política de la FOMC de este mes sin duda será la más importante, además de ser la primera aparición del nuevo presidente de la Reserva Federal, Waller.

Actualmente, el mercado está muy enfocado en tres señales clave. Primero, si eliminarán la expresión "preferencia por reducir tasas"; segundo, si el dot plot se moverá en su conjunto hacia arriba; tercero, si el peso del riesgo cambiará de "miedo a la recesión" a "miedo a la inflación".

Incluso si en esta reunión de política monetaria se decide no subir las tasas, en general se espera que la Reserva Federal emita señales hawkish fuertes, e incluso podría avanzar en la reducción de balance y en reformas en los mecanismos de comunicación.

Al mismo tiempo, se espera que el Banco Central Europeo anuncie la primera subida de tasas desde septiembre de 2023 la próxima semana jueves, reconociendo oficialmente el empeoramiento de la inflación; mientras que el Banco de Canadá, afectado por un mercado laboral débil y la incertidumbre comercial, probablemente mantendrá las tasas sin cambios el miércoles.

En cuanto a los datos, el CPI que se publicará el próximo miércoles y el PPI del jueves también son clave. Se espera que el CPI nominal interanual suba a 4.2 %, el núcleo del CPI a 3 %, y el PPI interanual podría superar el 6.5 %. Si los datos superan las expectativas, esto presionará aún más el precio del oro.

Además de los eventos macroeconómicos, se espera que la OPI de SpaceX comience la próxima semana, lo que podría afectar significativamente el ánimo del mercado; y las grandes tecnológicas Oracle y Adobe publicarán sus informes financieros los días 10 y 11 de junio, respectivamente, donde el rendimiento de sus negocios en la nube de IA será un punto clave.

En resumen, el mercado está pasando rápidamente de una "negociación flexible" a una "valoración restrictiva", y el oro, los bonos del Tesoro estadounidense y el sector tecnológico en EE. UU. enfrentan pruebas de dirección, siendo muy probable que la próxima semana sea decisiva para determinar la tendencia a corto plazo.

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