Las acciones estadounidenses se desploman, ¿la leyenda de la IA se enfría? Hablemos de las oportunidades y caminos en esta ola de volatilidad

Recientemente, esta caída en las acciones estadounidenses realmente ha puesto nerviosos a muchos amigos. El Nasdaq cayó un 4.18%, y el S&P 500 también bajó un 2.46%, todos se preguntan si la tendencia alcista del mercado estadounidense está llegando a su fin o si es momento de comprar en la caída. Hoy vamos a hablar bien de esto, no es tan simple.
Primero, hablemos de por qué cayó. Muchos piensan que fue un cisne negro, pero en realidad no. Cuando salieron los datos de empleo no agrícola de mayo, se añadieron 172,000 empleos, casi el doble de lo esperado. Esto indica que la economía estadounidense todavía está bastante caliente, la inflación no se puede contener, y no hay que pensar en una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, sino que la probabilidad de subir tasas se disparó al 60%. Para las acciones tecnológicas con valoraciones altísimas, la tasa de interés es la línea de vida o muerte. Cuando las tasas suben, la tasa de descuento de los fondos también sube, incluso si la empresa crece un 20% anual, la valoración se reduce en un 20%, ¿cómo no va a caer el precio de las acciones?
Ahora, veamos el sector de IA. En los últimos dos meses, el índice de semiconductores de Filadelfia ha subido como loco, todo por fondos de cobertura apalancados. La gente tiene expectativas demasiado altas para los gigantes de IA, esperan un crecimiento perfecto, una demanda perfecta, un entorno de financiamiento perfecto. El resultado fue que la guía del tercer trimestre de Broadcom fue mediocre, y la próxima generación de arquitectura de Nvidia también filtró noticias sobre reducción de hardware, y la confianza del mercado se desplomó. En pocas palabras, las expectativas estaban demasiado altas antes, ahora hay que devolver la deuda y ajustar.
Otra cosa importante es la extracción de sangre por parte de las grandes empresas en sus IPOs. SpaceX busca recaudar 75 mil millones de dólares, OpenAI y Anthropic también están en fila, Google y Meta siguen emitiendo deuda para construir infraestructura de IA. Solo en junio, se sacaron más de 200 mil millones del mercado, y la Reserva Federal sigue reduciendo su balance, esto no es solo extracción de sangre, ¡es extracción de médula! Para financiar nuevas inversiones, tienen que vender acciones tecnológicas en el mercado, ¿cómo no va a caer el mercado estadounidense?
Entonces, ¿qué debemos hacer? A corto plazo, antes de la reunión de la Reserva Federal del 18 de junio, el mercado probablemente experimentará volatilidad y correcciones. No alucinen con esas acciones de crecimiento que ya subieron mucho (como semiconductores o IA), mejor enfoquense en activos defensivos y estables. A largo plazo, si la lógica subyacente de la IA no se rompe, y las barreras de cálculo de los gigantes siguen firmes, esta corrección será una ajuste saludable, y las acciones líderes de calidad podrían incluso alcanzar nuevos máximos a fin de año.
Por último, quiero decir que no se debe invertir solo por emociones, sino por la lógica subyacente. Si creen que comprar un tema específico siempre subirá y no quieren aprender a operar, mejor ahorren o compren un seguro, eso será más seguro. Espero que todos puedan mantenerse firmes en esta volatilidad y aprovechar las verdaderas oportunidades.