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Esta acción oculta de IA sube un 5.100% mientras Bitcoin y Ethereum caen casi un 40%

Mientras Bitcoin y Ethereum caen casi un 40% en los últimos 12 meses, AXT Inc. en cambio ha subido más del 5.100%, convirtiéndose en una de las historias de acciones relacionadas con IA más impresionantes del mercado financiero en este ciclo.

Analizaremos qué hace AXT, por qué sus acciones han subido y cómo se compara su rendimiento con Bitcoin y Ethereum durante un año difícil para el mercado de criptoactivos.

Cómo AXT Inc. Subió Más del 5.100% en Solo 12 Meses

AXT Inc. es una empresa de semiconductores con sede en California que fabrica sustratos de compuestos de alto rendimiento. Su producto estrella es el Fosfuro de Indio, junto con el Arseniuro de Galio y el Germanio, todos importantes para aplicaciones fotónicas y ópticas avanzadas en IA.

Los datos realmente hablan por sí mismos. AXTI se negoció en torno a US$1,74 en junio de 2025, y luego subió casi a US$89 a principios de junio de 2026, lo que representa una subida de más del 5.100% en ese período.

Las acciones alcanzaron un máximo histórico por encima de US$140 el 22 de mayo de 2026, antes de corregir aproximadamente un 35%. Aunque hubo una corrección, las ganancias anuales de AXTI siguen siendo muy espectaculares y entre las mejores en todo el mercado de valores.

Este rally ocurrió debido a un auge en la demanda de infraestructura de IA. Grandes empresas como Google, Amazon, Microsoft y Meta aceleraron la construcción de centros de datos, creando un backlog récord para AXT y elevando las expectativas de expansión de capacidad en el futuro.

El sustrato de Fosfuro de Indio de AXT impulsa los láseres y transceptores ópticos de última generación que operan a velocidades de 800G y 1,6T. Estos componentes permiten una conectividad ultrarrápida en los centros de datos modernos de IA, haciéndolos fundamentales para todo el ecosistema.

La compañía controla aproximadamente el 40% del suministro global de Fosfuro de Indio. Hay pocas alternativas a corto plazo, por lo que AXTI tiene un poder de fijación de precios raro y casi un monopolio en ciertas partes de la cadena de suministro de infraestructura de IA.

En el informe financiero del primer trimestre de 2026, publicado el 30 de abril, AXT Inc.
A
AXTI
reportó ingresos de US$26,9 millones, un aumento del 39% interanual desde US$19,4 millones.

La empresa logró elevar su margen bruto al 29,6% (desde -6,4% en el primer trimestre de 2025), mientras reducía las pérdidas netas GAAP a US$1,6 millones (US$0,03 por acción), superando las expectativas de los analistas.

La alta demanda de sustratos de Fosfuro de Indio para centros de datos de IA fue el principal impulsor de estos resultados, con un backlog récord que supera los US$100 millones.

Cómo se Comportaron Bitcoin y Ethereum en el Mismo Año

Bitcoin y Ethereum, en cambio, tuvieron historias opuestas. Este rey del mercado de criptoactivos se negoció en torno a US$110.000 hace un año, y ahora está en aproximadamente US$60.700, una caída de alrededor del 40% en esos 12 meses.

Esta semana la situación empeoró notablemente. Bitcoin sufrió liquidaciones masivas, cayendo más del 17% en solo una semana y bajando por debajo de US$60.000. El precio se acercó a los mínimos anuales que muchos grandes tenedores no anticiparon.

Las condiciones macroeconómicas tampoco ayudaron. Los flujos de salida de fondos del ETF de Bitcoin spot superaron los US$1,7 mil millones solo en esta semana, la mayor salida semanal en más de un año, según datos de SosoValue. Por otro lado, un sólido informe de empleo en EE. UU. redujo las expectativas de recortes de tasas en el futuro.

Ethereum también sufrió una caída similar. Este activo se negoció en torno a US$2.685 hace un año y ahora está en aproximadamente US$1.560, una corrección de alrededor del 35% en ese mismo período de 12 meses.

Esta semana también fue dura para ETH. El token cayó más del 22% en 7 días, atravesando niveles de soporte técnico clave y reflejando un sentimiento de aversión al riesgo que ahora domina tanto en el mercado de cripto como en el mercado financiero tradicional.

La historia de AXTI ofrece una lección poderosa. En el ciclo actual de IA, algunos proveedores de “picks and shovels” específicos pueden ofrecer rendimientos que incluso superan con creces la narrativa de los criptoactivos más populares, incluyendo Bitcoin y Ethereum, si se comparan en un mismo horizonte de inversión.

Pero AXTI sigue siendo muy volátil. Su alta valoración, dependencia del sector de IA y gran exposición a la producción en China representan riesgos reales. Su trayectoria simplemente destaca el gran potencial oculto en las partes menos visibles de la cadena de suministro de IA.