La expectativa de aumento de las tasas de la Reserva Federal se intensifica, ¿puede seguir subiendo NVDA?

Las señales recientes de la Reserva Federal son un poco complicadas. El nuevo presidente Kevin Wirth presidió por primera vez la reunión del FOMC del 16-17 de junio, y las voces hawkish dentro de la Fed están creciendo cada vez más. Algunos analistas incluso predicen un aumento de 25 puntos básicos en julio.

Mantener las tasas en niveles altos ejerce presión sobre las acciones de crecimiento. Los modelos de valoración de las empresas tecnológicas son muy sensibles a las tasas de interés; cuando las tasas son altas, el valor presente de los flujos de efectivo futuros se reduce. Pero, ¿por qué no estoy tan preocupado por NVDA?

Porque el crecimiento de NVDA ahora es realmente demasiado rápido. Se espera que los ingresos del primer trimestre del año fiscal 2027 de Nvidia alcancen los 54 mil millones de dólares, con un crecimiento aún fuerte. A medida que la plataforma Vera Rubin entra en producción total, la capacidad de los chips de IA sigue expandiéndose. Cuando los ingresos de una empresa crecen a más del 70% de velocidad, su elasticidad de rendimiento puede compensar la presión en la valoración causada por tasas altas.

Sin embargo, en Gate ajusté un poco mi posición. Antes tenía un 60% en acciones y un 40% en efectivo, y ahora lo cambié a un 50% en acciones y un 50% en efectivo (inversiones + USDT en cuenta corriente). Dejo un margen para esperar a que el mercado elija una dirección.