「Nuevo dios de las acciones」Serenity: Optimismo en la fábrica de semiconductores por contrato XFAB, la estrategia del CPO europeo podría estar subestimada por el mercado

BlockBeats Noticias, 6 de junio, "el nuevo dios de las acciones" Serenity publicó que todavía mantiene una visión optimista sobre la fábrica de semiconductores por contrato XFAB (PhotonixFAB), y considera que la compañía tiene potencial para convertirse en una etapa temprana en TSEM (Tower Semiconductor), con una valoración actual de aproximadamente 1.4 mil millones de dólares que aún no refleja su valor a largo plazo en el campo del empaquetado conjunto óptico (CPO).

Serenity indicó que XFAB está implementando tecnologías de transferencia (MTP) y soluciones integradas de próxima generación como el nitruro de niobio en película delgada (TFLN), para preparar el punto de inflexión en la comercialización masiva del CPO en la segunda mitad de 2027. Según documentos de ASX, PhotonixFAB está listado como uno de los fabricantes enfocados en CPO.

Afirma que Nvidia está evaluando si las soluciones de transceptores ópticos y conmutadores de XFAB pueden ser producidas en masa, mientras Nokia se encarga de definir las especificaciones relacionadas y del ensamblaje. Si la cadena de suministro europea, incluyendo a Smartphotonics, puede operar sin problemas, XFAB podría beneficiarse, al igual que Tower Semiconductor, del aumento de capacidad impulsado por los pedidos a largo plazo de Nvidia.

Serenity cree que la valoración actual de XFAB ya está por debajo del costo de reposición, y además posee oportunidades de crecimiento en los negocios de semiconductores de potencia de carburo de silicio (SiC) y nitruro de galio (GaN), y podría beneficiarse de futuras políticas de subsidios para chips en Europa y Estados Unidos.

Señala que, debido a que Europa impulsa la creación de una cadena industrial de fotónica autónoma, y además Nvidia busca fortalecer sus relaciones con las autoridades regulatorias europeas, incluso si en el futuro no logra obtener pedidos a gran escala, XFAB tiene una alta probabilidad de recibir apoyo en algunos proyectos. Sin embargo, dado que el mercado prefiere esperar a que Nvidia firme contratos multimillonarios como catalizadores claros, la valoración de la compañía en ese momento podría ser mucho mayor que la actual, por lo que el mercado casi no ha asignado el valor adecuado a su exposición en CPO en Europa.