#分享美股交易赢英伟达股票 Wall Street revaloriza Tesla: la valoración de robots es al menos un 20% y vale trillones, ahora comprar equivale a regalar

Una de las mejores inversiones en inteligencia embodied actualmente, puede ser apostar por Musk. Hay que saber que en el mercado secundario, la oportunidad para inversores no institucionales de subir a bordo de la inteligencia embodied, todavía es muy escasa. Pero si compras acciones de Tesla ahora, puedes obtener gratis un robot (acción potencial). No lo digo yo, sino que las últimas conclusiones de los bancos de inversión de Wall Street tras análisis detallados.
Los analistas creen que, las operaciones existentes de Tesla, incluyendo autos eléctricos, almacenamiento de energía, FSD, Robotaxi, etc., ya soportan el precio actual de las acciones —alrededor de 400 dólares— pero esa cifra no incluye los robots. Esto no significa que el negocio de robots de Tesla no tenga valor, al contrario, consideran que, este tipo de negocio que podría cambiar el mundo, tiene un valor incalculable.
Esta institución predice preliminarmente que, la valoración de la inteligencia embodied de Tesla, en el corto plazo, podría representar al menos un 20% de la valoración total de la compañía —estimando en valor de mercado, cerca de un trillón de yuanes. Pero a largo plazo, podría valer más que todos los demás negocios de Tesla juntos.
Wall Street revaloriza Tesla
Un banco de inversión llamado Piper Sandler, publicó un informe de valoración actualizado de Tesla, concluyendo que: si compras acciones de Tesla a unos 400~420 dólares, equivale a obtener gratis el proyecto de robot humanoide Optimus de Tesla. Porque solo las operaciones existentes de Tesla ya valen aproximadamente 400 dólares por acción. ¿Qué significa esto? Vamos a desglosarlo paso a paso.
El analista de Piper Sandler, Alexander Potter, construyó un modelo muy detallado. Lo que lo hace especial es que consideró muchos factores que otros analistas suelen ignorar, como predicciones detalladas del negocio de seguros de Tesla, ingresos por supercarga, y por primera vez, consideró el plan de compensación del CEO para 2025, etc. Según este modelo, Potter dividió los negocios de Tesla en 17 líneas de productos independientes, y los valoró uno por uno usando un modelo de flujo de caja descontado, sumando los resultados. El resultado final es que, los negocios principales de Tesla —incluyendo autos eléctricos, almacenamiento, software FSD, seguros, red de carga, Robotaxi, etc.— tienen una valoración conjunta de aproximadamente 400 dólares por acción. Atención: en esta valoración, el robot humanoide Optimus y su concepto de “inferencia como servicio” (Inference-as-a-Service), no tienen ningún valor asignado.
Las palabras de Potter fueron: “A 400 dólares por acción, creemos que los inversores pueden ‘obtener gratis’ Optimus.” Y el precio de cierre más reciente de Tesla en EE. UU. fue alrededor de 420 dólares, ligeramente por encima de 400, lo que indica que la valoración del mercado para los negocios existentes es bastante razonable. Es como si pagaras 400 yuanes por un producto cuyo valor real es de 400 yuanes. Al mismo tiempo, el vendedor te regala una caja misteriosa que podría valer mucho en el futuro, pero que actualmente está en fase de desarrollo —es decir, el robot Optimus. Esa caja aún no tiene un valor definido, pero tú no pagaste extra por ella. Sin embargo, esto no significa que el robot no tenga valor. Más bien, los analistas simplemente no pueden dar un valor preciso ahora.
Potter reveló que esto se debe a que, los robots de inteligencia embodied todavía están en una etapa temprana, y evaluar productos que “podrían transformar la economía y el mercado laboral” es extremadamente difícil.
Además, los analistas predicen que los ingresos y las ganancias por acción (EPS) de Tesla para 2026~2027 serán inferiores a las expectativas del mercado, debido a la discontinuación de Model X/S, la caída en entregas de autos Tesla, y la reducción en ingresos por créditos regulatorios. Pero Potter opina que, esta caída no es importante, incluso si las ganancias a corto plazo no cumplen con las expectativas, no afectará duramente el precio de las acciones, porque el foco de los inversores ya se ha desplazado —el valor futuro de Tesla dependerá más del crecimiento en software o IA, como FSD, Robotaxi, Optimus, etc.
Como referencia, el informe también da un precio preliminar, reservando 100 dólares de valor futuro para Optimus y otros negocios no incluidos, lo que representa aproximadamente un 20% de la valoración total de Tesla… quizás más. Si se calcula en valor de mercado, este proyecto de robot valdría aproximadamente 3756 mil millones de dólares, unos 25544 mil millones de yuanes —más de 2 billones de yuanes.
Pero los analistas consideran que esta asignación es bastante conservadora, y que el potencial real del robot podría ser aún mayor. Según Potter, Optimus + inferencia, en el futuro, podrían valer más que la suma de todos los demás negocios de Tesla. Entonces, ¿en qué paso está ahora este “proyecto de robot que vale más que todos los negocios”?
¿En qué punto está el robot humanoide de Tesla?
El proyecto de robot humanoide de Tesla, Optimus, se presentó por primera vez en el AI Day de Tesla en 2021. En ese momento, quizás nadie pensaba que las expectativas de Musk para Optimus superarían con creces a los autos. En los planes actuales de Musk, la cantidad de robots humanoides en el futuro superará a los humanos, alcanzando cientos de millones, y será un estándar en los hogares. Tras años de promesas, Optimus ha llegado a la tercera generación, y este año finalmente está en la puerta de la producción en masa. Aunque la versión V3 aún no ha sido mostrada públicamente, la versión V2.5 ya pudo mantenerse estable de pie y bailar durante dos horas en la reunión de accionistas, y Tesla también mostró escenas de Optimus en fábricas haciendo tareas simples como clasificación de baterías. Según Musk, la versión V3 de Optimus comenzará la producción en masa en julio o agosto de este año, y usará un diseño actualizado de las manos, con aplicación prevista para 2027 en escenarios externos. Para asegurar la producción en masa, Tesla incluso detuvo la producción de Model S y Model X, y convirtió su fábrica en Fremont, California, en una línea de producción de Optimus, con una capacidad anual de 1 millón de unidades. Pero esa capacidad aún está lejos de los planes de Musk, ya que la fábrica en Texas, EE. UU., tiene espacio reservado para una planta dedicada a Optimus, con una meta a largo plazo de 10 millones de unidades anuales. Musk incluso ha imaginado la cuarta y quinta generación de Optimus: la V4 con una producción anual de decenas de millones, y la V5 apuntando a 50-100 millones. Pero antes de lograr un crecimiento explosivo, los desafíos técnicos son enormes: se reporta que cada Optimus contiene unas 10,000 piezas únicas, la mayoría nunca producidas en masa en ninguna industria. Por ejemplo, en el actuador principal, hay una pieza llamada “ husillo de rodillos planetarios”, cuya vida útil actual es de aproximadamente 1 año, mientras que en robots industriales, la norma es de más de 5 años.
A principios de 2026, Musk admitió una frase muy importante: en las fábricas de Tesla, todavía no hay un solo robot haciendo trabajo útil. A pesar de ello, Musk sigue considerando a Optimus como el producto más grande, incluso deteniendo la producción de autos premium y modificando las líneas de producción —esto ya es una señal clara de que Tesla se está transformando de “fabricante de hardware” a “empresa de IA en el mundo físico”. En su opinión, el espacio para producir 30,000 autos, si se usara para robots, tendría un valor mucho mayor.
Tras la popularización de los robots humanoides, los bienes y servicios en el mercado se enriquecerán enormemente, llevando a la humanidad a una “era de abundancia”. Incluso predijo que, en ciertos campos (como cirugía), Optimus podría superar a los mejores humanos en el futuro. Pero, además, Musk tiene un interés personal en impulsar el avance de Optimus —su paquete salarial de billones de dólares, vinculado a los robots. El año pasado, Tesla estableció un nuevo plan de compensación para Musk, con un valor potencial de aproximadamente 1 billón de dólares. Este plan requiere que Musk cumpla varias tareas en 12 etapas, incluyendo la producción de 1 millón de robots humanoides. Hasta ahora, debido a que no se han alcanzado los objetivos de mercado ni operativos, la cifra de salario en 2025 para Musk, que sería de 158 mil millones de dólares (valor de mercado), no ha sido pagada. Esto significa que Musk no puede simplemente “recibir su sueldo” como un CEO tradicional. Tiene que impulsar la producción y venta real de Optimus, para que ese “número de 1 millón” se vuelva realidad, y así desbloquear su paquete de compensación, con intereses tanto en robots como en fundadores —esto también es lo que quieren los accionistas de Tesla. Los analistas también enfatizan que, el optimismo sobre el futuro de los robots, dependerá totalmente de la ejecución de Tesla y Musk. Pero, en cualquier caso, este informe sobre Tesla también ofrece una referencia de valor para empresas similares en línea con su estrategia.
Los jugadores nacionales como Xpeng, Li Auto, Chery, etc., también están explorando la ruta de “automóviles como base, robots como futuro”.
Xpeng, el más radical en transformación y más parecido a Tesla, también empieza a ser valorado mediante “valoración por división”. En noviembre pasado, Morgan Stanley valoró a Xpeng en aproximadamente 368 mil millones de yuanes, con más del 80% en negocios de autos, y cerca de 9000 millones en nuevos negocios como conducción autónoma y robots.
Las historias de OEM con robots, que constantemente revalorizan, quizás demuestren que el mercado ya ha votado con dinero real, reconociendo una nueva tendencia: los jugadores que participen en la próxima partida, primero deben hablar con la historia de IA en el mundo físico.$TSLA