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TSMC afirma: 40 años sin falta de competidores, no todos pueden superarlo

Recientemente, el presidente de TSMC, Wei Zhejia, confirmó por primera vez en la reunión de accionistas que ha adquirido el equipo más reciente de EUV High-NA de ASML (extreme ultraviolet con alta apertura numérica), adelantándose a la planificación de procesos A14 y más avanzados.

En cuanto a la estrategia de la próxima generación de máquinas de litografía, Wei Zhejia confirmó que TSMC ha comprado el equipo EUV High-NA más reciente de ASML, no como una inversión cuestionada por el mercado, sino porque el costo del equipo es extremadamente alto.

Respecto a la cantidad de compras, no quiso revelar detalles, solo dijo que “ya lo compraron”. Los medios analizan que el EUV High-NA será una pieza clave importante para los procesos A14 y más avanzados, lo que también indica que TSMC ya ha asegurado una posición en la competencia por la tecnología de 2 nm en el futuro.

Además, Wei Zhejia afirmó que la demanda de IA sigue siendo muy fuerte, y que los procesos avanzados, empaquetado avanzado y procesos especiales tienen un impulso claro, y que este año, en términos de ingresos en dólares, el crecimiento seguirá superando el 30%.

En cuanto a las perspectivas futuras, hizo un llamado a los accionistas: “Los próximos años serán muy buenos, si planean comprar acciones, por favor continúen.”

En cuanto al rendimiento en el mercado secundario, TSMC cerró a 415.17 dólares, con una caída significativa del 6.69% en el día, con un volumen de 19.64 millones de acciones y un valor de transacción de 8.273 mil millones de dólares, con una capitalización total de 2.15 billones de dólares. El precio cayó abruptamente desde un máximo intradía de 433.90 dólares hasta un mínimo de 412.79 dólares, cerrando con una vela larga de volumen, la mayor caída en un solo día en casi tres semanas. Aunque los fundamentos de la compañía no han sufrido deterioro sustancial, el mercado se vio afectado por la corrección colectiva de las acciones tecnológicas globales, la toma de ganancias a corto plazo en el sector de chips de IA y la reevaluación de activos sobrevalorados por parte de los inversores. Es importante destacar que el proceso N2 ya está completamente lleno, y la capacidad de empaquetado CoWoS para N3 se reserva hasta 2027. Los pedidos de clientes clave como Nvidia, Apple y Qualcomm continúan aumentando, con una expectativa de crecimiento de ingresos para 2026 superior al 30%. La caída actual es una corrección técnica, no un cambio en la lógica a largo plazo.

Perspectivas futuras

⏱️ Corto plazo (1–2 semanas):

El enfoque del mercado está en la conferencia COMPUTEX 2026 del 10 de junio, donde TSMC divulgará avances en los procesos N2P y N3E, y en la confirmación de pedidos de empaquetado HBM3E/HBM4. Si la compañía anuncia pedidos adicionales de GPU Blackwell de Nvidia o acelera la producción en masa del chip A20 Pro de Apple, el precio de las acciones podría estabilizarse y rebotar en el rango de 400–410 dólares, desafiando los 425–435 dólares; si el mercado continúa preocupado por una desaceleración en las compras de servidores de IA, el precio podría bajar a soportes de 390 dólares.

📆 Mediano plazo (3–6 meses):

La variable clave será la superación de 175,000 unidades mensuales en capacidad de producción de N3 y 130,000 en capacidad de empaquetado CoWoS. Si los resultados del tercer trimestre de 2026 muestran un margen bruto del 65% o más y una proporción de ingresos relacionados con IA que supere el 70%, la valoración cambiará de “líder en foundry” a “monopolista en infraestructura de cálculo de IA”, con un precio objetivo de 480–520 dólares.

Recomendaciones de inversión

⚡ Traders a corto plazo:

Evitar comprar por encima de 430 dólares; si el precio retrocede y se estabiliza en el rango de 400–410 dólares, se puede hacer una compra moderada con objetivo en 425–435 dólares, con stop-loss por debajo de 390 dólares.

📅 Inversores a mediano plazo:

Idealmente, construir posición en el rango de 390–410 dólares, comprando en varias etapas, con un objetivo de 480–500 dólares, basándose en la lógica de “capacidad plena en N2/N3 + monopolio en CoWoS + demanda rígida de IA”, con un horizonte de 6 a 12 meses.