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Anoche, el comercio de IA en las acciones estadounidenses se desplomó por completo ¡El gran mercado alcista de las acciones tecnológicas ha llegado a su fin?

Anoche y esta mañana, la ola de comercio de IA (inteligencia artificial) en las acciones estadounidenses se enfrió rápidamente, las grandes acciones tecnológicas, chips y acciones relacionadas con la comunicación óptica sufrieron ventas masivas, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más del 10%, evaporando más de 1 billón de dólares en valor de mercado en un solo día, registrando la caída más severa desde marzo de 2020; el Nasdaq cayó más de 1100 puntos, una caída superior al 4%.

Análisis profundo de las causas de la caída:

1. La “mecha” que provocó el colapso de las acciones tecnológicas fue el dato de empleo no agrícola de EE. UU. de mayo, que superó ampliamente las expectativas. Algunos analistas señalan que este dato eliminó las expectativas del mercado de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, y llevó las expectativas de aumento de tasas al frente. La preocupación del mercado por un aumento de tasas por parte de la Fed en lo que queda del año hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararan y el dólar se fortaleciera, ejerciendo una presión general sobre los activos de riesgo.

2. Las perspectivas de rendimiento de las acciones de IA no cumplieron con las expectativas, lo que provocó tomas de ganancias: aunque los informes financieros del gigante de chips Broadcom cumplieron en general con las expectativas, las previsiones para su negocio de IA fueron inferiores a las del mercado, y la compañía no ajustó al alza su objetivo de ingresos de IA para 2027. Las ventas de chips de IA en este año fiscal también fueron inferiores a la media de los analistas. Antes, Broadcom había subido casi un 40% en el año, y las expectativas del mercado estaban en su punto máximo, por lo que las previsiones por debajo de lo esperado provocaron una fuga masiva de ganancias, arrastrando a toda la sección de IA a la venta.

3. Sobreabundancia en el sector, liberación de la presión por corrección de valoración: el sector de IA y semiconductores había experimentado nueve semanas consecutivas de aumentos récord, en un estado de sobrecompra extrema, con una alta concentración de posiciones y valoraciones en niveles elevados. El cambio en las expectativas macroeconómicas actuó como detonante, provocando una corrección a gran escala, una reevaluación del mercado sobre la sobreabundancia del tema de IA.

4. Presión adicional por la situación geopolítica: el desarrollo de la situación en Oriente Medio no cumplió con las expectativas, y las expectativas de recuperación de la navegación en el estrecho de Hormuz se redujeron, preocupando por un aumento en los precios de la energía que podría impulsar una inflación persistente, agravando el pánico del mercado ante posibles subidas de tasas.

¿Aún hay un gran mercado alcista en acciones tecnológicas? ¿Se puede aprovechar para comprar en baja IA?

En medio de la fuerte caída en las acciones estadounidenses, el presidente Trump habló en Air Force One, diciendo que espera ver una reducción en las tasas, pero que entregará la decisión a Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal. Trump también mencionó que la situación en EE. UU. es buena y que el mercado debería subir.

Además, un analista de Wells Fargo afirmó: “La reacción del mercado hoy está más impulsada por la gestión de posiciones que por cambios en los fundamentos. El sector de semiconductores ya estaba en un estado de sobrecompra extrema, por lo que una corrección no es sorprendente. No creo que esto signifique que el mercado alcista de semiconductores haya terminado.” Por supuesto, un punto importante es que, en el momento en que cotizan gigantes como SpaceX, Wall Street no es probable que en este momento estalle completamente la burbuja de IA.

El pequeño inversor piensa que la caída de anoche fue más una corrección por las ganancias excesivas previas y una limpieza de preocupaciones sobre los precios demasiado altos de las acciones de IA. El crecimiento general de la industria de IA todavía está en marcha, y se espera que los ingresos de IA en el año fiscal 2026 crezcan aproximadamente un 180% interanual. Varias grandes empresas tecnológicas siguen avanzando con sus pedidos de IA, y la lógica de crecimiento central no ha cambiado. Por lo tanto, la caída actual puede considerarse una oportunidad de compra, ya que “las nubes negras financieras” y el “Viernes Negro” se han convertido en la norma económica de este año, ya no sorprende. Como Bitcoin, en este momento, comprar en baja es más una operación de lado izquierdo, y lo mejor es centrarse en comprar en spot, sin apalancarse demasiado.

¿Creen que las acciones estadounidenses han tocado fondo? ¿Cómo les afectó la caída de anoche? ¡Comentemos en la sección!