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Afectados por el mercado de Bitcoin, la caída puede no haber terminado—Análisis profundo del precio de CIRCLE
En la reciente gran tendencia alcista de las acciones estadounidenses, solo dos acciones parecen “desentonar”, no solo sin subir sino cayendo en contra de la tendencia, una es MicroStrategy y la otra es CIRCLE, pero a diferencia de MicroStrategy que vincula completamente su rendimiento al precio de Bitcoin, CIRCLE todavía tiene su propio negocio principal y ingresos estables, echemos un vistazo junto a Xiao Caishen:
1. Resumen del mercado
Circle Internet Group (CRCL) cerró el 4 de junio de 2026 a 90.13 dólares, el 5 de junio antes de la apertura subió ligeramente a 90.54 dólares, un aumento del 0.45%, con un volumen de negociación de 1.122 mil millones de dólares, y un volumen de 12.23 millones de acciones, con una liquidez significativamente superior a su media de 52 semanas. El precio osciló en el rango de 89.20–95.18 dólares, mostrando características de “alto turnover y estrechas fluctuaciones”, reflejando una lucha entre las perspectivas positivas fundamentales y la incertidumbre macroeconómica.
Como emisor del segundo mayor stablecoin global USDC, su valor central está anclado al tamaño de los activos en cadena y a la conformidad regulatoria. En el primer trimestre de 2026, la circulación de USDC alcanzó los 77 mil millones de dólares, un crecimiento del 28%, y el volumen de transacciones en cadena superó los 21.5 billones de dólares, un aumento del 263% interanual. Aunque las ganancias netas según GAAP cayeron un 15% interanual a 55 millones de dólares debido a la compensación en acciones y las inversiones en infraestructura, el EBITDA ajustado alcanzó los 151 millones de dólares, superando las expectativas del mercado, demostrando la resiliencia de su modelo de negocio. El mercado está cambiando su enfoque de beneficios a corto plazo hacia la expansión ecológica a largo plazo—la plataforma de activos digitales institucionales Arc, propiedad de la compañía, completó una preventa de tokens de 222 millones de dólares, con una valoración de 3 mil millones de dólares, marcando su transición de “emisor de stablecoins” a “infraestructura financiera digital”.
2. Análisis de indicadores técnicos
La estructura técnica actual está en una zona de cambio clave. La‌ media móvil‌ de 50 días está en 105.56 dólares, y la media móvil de 200 días está muy cerca del precio actual en 89.33 dólares, formando un patrón típico de “cruce de la muerte seguido de recuperación”. El precio ha estado probando repetidamente cerca de la media de 200 días, indicando una lucha entre fuerzas alcistas y bajistas en ese nivel.
El‌ RSI (Índice de Fuerza Relativa)‌ es de 49.53, en una zona neutral, sin señales de sobrecompra (>70) o sobreventa (<30), lo que indica que el sentimiento del mercado no está en extremos y la tendencia aún no ha definido dirección. El‌ MACD‌ en su histograma muestra un valor negativo de -1.44 en proceso de convergencia, con la línea rápida y la lenta aún sin formar una cruz dorada, sugiriendo que el impulso bajista a corto plazo se está debilitando, pero aún no se convierte en un impulso alcista claro.
Las‌ Bandas de Bollinger‌ tienen la línea media en 92.50 dólares, y el precio actual está por debajo de esta línea, pero sin tocar la banda inferior (alrededor de 85 dólares), indicando que el precio está en la parte media de un canal de caída, sin entrar en una zona de ventas de pánico. El volumen de negociación se mantiene alto, lo que indica una alta participación del mercado, pero el precio no ha logrado una ruptura efectiva, sugiriendo que las instituciones están esperando señales claras.
El mercado de opciones muestra que las opciones put con vencimiento el 5 de junio en el precio de ejercicio de 90 dólares forman una gran cantidad de contratos abiertos, formando una “pared de opciones” a corto plazo; mientras que las opciones call están concentradas en 95 y 100 dólares, reflejando expectativas del mercado de una ruptura por encima de la banda superior, aunque aún sin consenso.
3. Niveles clave de soporte y resistencia
‌Soportes:‌
Primer soporte—‌89.20 dólares‌: el precio mínimo intradía del 4 de junio, es el umbral entre compradores y vendedores actual, si se rompe, activará órdenes de stop-loss programadas.
Segundo soporte—‌89.33 dólares‌: la media móvil de 200 días, es la línea de vida de la tendencia a mediano y largo plazo, y en varias ocasiones en el pasado ha provocado rebotes en esa zona, siendo considerada por las instituciones como una “línea base”.
Tercer soporte—‌85 dólares‌: el mínimo de mayo de 2026, correspondiente a la expectativa de desaceleración en el crecimiento de USDC, y el límite inferior de valoración, si se rompe, provocará una reevaluación sistémica de la sostenibilidad de las ganancias.
‌Resistencias:‌
Primera resistencia—‌95.18 dólares‌: el precio máximo intradía del 4 de junio, también la parte superior del rango de consolidación reciente, una ruptura requiere volumen, de lo contrario será un “falso quiebre” y retroceso.
Segunda resistencia—‌100 dólares‌: un nivel psicológico redondo, además de una zona concentrada de opciones call que vencen el 12 de junio, siendo una resistencia clave a corto plazo.
Tercera resistencia—‌105.56 dólares‌: la media móvil de 50 días, si el precio se mantiene por encima de ella durante tres días consecutivos, confirmará un cambio de tendencia de bajista a alcista, abriendo espacio para alcanzar los 120 dólares.
4. Perspectivas futuras
A corto plazo, CRCL se encuentra en una fase de “soporte fundamental + base técnica + lucha de opciones” en resonancia triple. La regulación global de USDC (OCC, MiCA, FCA) ha creado una barrera de cumplimiento difícil de replicar, y el número de clientes institucionales ha aumentado un 120% interanual, además, el lanzamiento de la plataforma Arc ha ampliado aún más las fuentes de ingreso. Sin embargo, la incertidumbre en la política de tasas de la Reserva Federal, la presión a la baja en los rendimientos de reservas (actual 3.5% vs 4.2% del año pasado) y el aumento continuo de los gastos operativos aún limitan el crecimiento de beneficios.
‌Escenario optimista‌: si en los resultados del segundo trimestre USDC supera los 800 mil millones de dólares en circulación, y los ingresos de la plataforma Arc superan las expectativas, además de que la Reserva Federal indique una posible reducción de tasas, el precio podría superar con volumen los 105 dólares, iniciando una tendencia alcista hacia los 120–130 dólares. Las instituciones podrían aprovechar la corrección para acumular.
‌Escenario de riesgo‌: si el crecimiento de USDC se desacelera a menos del 20%, o si las regulaciones exigen reservas 100% en efectivo, impactando directamente su modelo de beneficios, y si el precio cae por debajo de 89.33 dólares con aumento en volumen, podría desencadenar ventas técnicas, bajando a los 85 dólares o incluso 80 dólares.
Desde una perspectiva a medio y largo plazo, CRCL es uno de los pocos emisores de stablecoins con cualificación “de nivel banco central”, cuyo modelo de negocio esencialmente representa “el derecho a emitir dinero en la era digital”. A medida que la integración de las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y el ecosistema DeFi se acelera globalmente, la infraestructura de USDC como stablecoin regulada será cada vez más importante. El precio actual refleja fluctuaciones de beneficios a corto plazo, no el valor a largo plazo.
5. Recomendaciones de operación
‌Para inversores a mediano y largo plazo (con un ciclo de tenencia superior a 6 meses):‌
El precio actual de 90.54 dólares aún tiene aproximadamente un 30% de espacio para subir hasta el objetivo de 120–130 dólares en 2027, y la valoración (PS aproximadamente 3.5 veces) está muy por debajo de la de Tether, líder del sector. Se recomienda comprar en tramos en el rango de 89–90 dólares, y si hay una corrección a cerca de 85 dólares, aumentar la posición. Durante el período, se debe prestar atención a los datos de circulación de USDC y los ingresos de la plataforma Arc en los resultados del segundo trimestre (que se espera se publiquen a mediados de julio).
‌Para traders a corto plazo (con un ciclo de días a dos semanas):‌
No comprar en la subida, esperar a que el precio supere efectivamente los 95 dólares. Si hay volumen y se mantiene por encima de 95 dólares, se puede seguir con una posición ligera, con objetivo en 105 dólares y stop en 89 dólares. Si el precio oscila y se reduce en volumen cerca de 90 dólares, considerar compras en baja para rebotes, pero con precaución ante posibles “lavados de mercado”.
¿Qué opinan ustedes, familia, sobre CIRCLE? Una pregunta para reflexionar: ¿Al igual que Bitcoin, CRCL ha llegado el momento de comprar en la base? ¡Dejen sus respuestas en los comentarios!