Las lágrimas y las lecciones de 1.1 mil millones de dólares en liquidaciones: ¿por qué siempre compras en los niveles altos?

La caída del 4 de junio hizo que 1.1 mil millones de dólares desaparecieran en toda la red. Cada vez que veo estas cifras, me pregunto: ¿por qué siempre son las mismas personas las que resultan heridas? Al revisar el estado de ánimo del mercado antes de esta caída, la respuesta es muy clara.

Una semana antes de que ETH cayera a 1800 dólares, las redes sociales estaban llenas de comentarios optimistas, y muchos abrieron posiciones largas con apalancamiento alto. Ignoraron un indicador fundamental: el volumen de posiciones y la tasa de financiación. Del 1 al 3 de junio, el volumen de contratos de ETH alcanzó nuevos máximos durante tres días consecutivos, mientras que el precio se mantenía estancado en el rango de 1900-1950. Esto es un clásico “disequilibrio entre volumen y precio”: aumento en el volumen de posiciones, pero sin subida en el precio, lo que indica que los toros estaban acumulando pero sin suficiente compra adicional. Además, la tasa de financiación se disparó de 0.01% a más del 0.02%, lo que significa que los largos tenían que pagar costos elevados por mantener sus posiciones. Cuando esta estructura enfrenta noticias negativas, puede desencadenar liquidaciones en cadena.

Entonces, ¿cómo podemos evitar convertirnos en “combustible”? Tres reglas de oro:

Primero, nunca abrir posiciones largas cuando el volumen de posiciones alcance un máximo y el precio esté lateral. Esto indica que la batalla entre compradores y vendedores está a punto de decidirse, y generalmente no es el lado minorista el que gana.

Segundo, si la tasa de financiación supera el 0.01% durante más de tres días, reduce el apalancamiento a la mitad o liquida las posiciones apalancadas. Una tasa alta es una advertencia de que los largos están demasiado apretados, no una señal de “confianza fuerte en el mercado”.

Tercero, tras cada caída abrupta, no compres de inmediato, espera a que la curva de saldo de liquidaciones se estabilice. La liquidación en cadena suele ser una reacción en cadena, una tras otra. Solo cuando en el gráfico horario no aparezcan grandes órdenes de liquidación, será un momento más seguro para entrar.

Volviendo al mercado actual: las liquidaciones por 1.1 mil millones de dólares ya han liberado mucho riesgo, pero la inercia de la caída puede no haber terminado. En las próximas 24 horas, no hagas ninguna operación, solo observa el mercado. Cuando ETH alcance los 1700 y aparezca una vela larga con volumen en la parte inferior, prueba con una posición larga del 10% para explorar.