「Nuevo dios de las acciones」Resumen de las opiniones recientes de Serenity: La pista de Neocloud tiene la mayor confianza en NBIS, atención a los tres principales líderes en fotónica de silicio en Europa

BlockBeats Noticias, 4 de junio, las recientes opiniones y objetivos de señalización del "nuevo dios de las acciones" Serenity son las siguientes:

NBIS (Nebius)

Serenity define Nebius como "la opción con mayor confianza en la pista de Neocloud", considerándola como "la oportunidad asimétrica más pura en infraestructura de IA". En junio de 2026, el precio de las acciones de NBIS ha subido de aproximadamente 84 dólares el año pasado a 260 dólares, con una capitalización de mercado de 66 mil millones de dólares, y todavía ve un potencial de superar los 1000 mil millones de dólares a largo plazo. Serenity señala que NBIS ocupa el primer lugar en la pista de Neocloud, superando a competidores como IREN, CRWV, etc., y su ventaja central radica en evitar los principales puntos débiles que enfrentan los competidores: no tener incertidumbre en la ejecución de pila completa, no tener deuda de alto interés, y contar con contratos de clientes a gran escala que garantizan ingresos a escala. Además, NBIS también figura en la cartera de inversión de Nvidia y en el fondo Q1 de Leopold Aschenbrenner, lo que refleja el consenso de capitales de primer nivel.

Gastos de capital en IA de Google y ecosistema upstream (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Respecto al anuncio de Alphabet, matriz de Google, de una financiación de 80 mil millones de dólares en gastos de capital en IA (incluyendo una emisión ATM de 40 mil millones de dólares, 30 mil millones en acciones y una inversión de 10 mil millones de dólares de Berkshire Hathaway), Serenity cree que esto beneficiará a la cadena de suministro del ecosistema upstream, incluyendo empresas como Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC y Micron (MU). Sin embargo, también advierte que, para los accionistas de Google, un gasto de capital de tal magnitud no está completamente respaldado por flujo de caja libre, y el impacto puede no ser positivo. Este juicio continúa la narrativa de Serenity sobre los "cuellos de botella clave" en infraestructura de IA.

AAOI

Serenity considera a AAOI como su objetivo de fotónica estadounidense más prometedor, y piensa que si los inversores buscan "el próximo FlashDi", AAOI podría ser la opción relevante. Estima que el punto de inflexión en el crecimiento de ingresos de las empresas relacionadas con la fotónica ocurrirá en la primera mitad de 2027, y el mercado suele valorar aproximadamente 8 meses antes el crecimiento futuro. Actualmente (segunda mitad de 2026), todavía está ligeramente antes de la fase de construcción de capacidad industrial, siendo clave esperar el momento adecuado y soportar la volatilidad durante ese período. Recientemente, el mercado ha mostrado interés en la posibilidad de que AAOI firme acuerdos a largo plazo con Nvidia o AMD, lo cual sería una señal clave para validar su potencial de "FlashDi".

SIVE (Sivers Semiconductors)

Serenity tiene una posición fuerte en SIVE, líder en CPO, que en junio de 2026 recibe varias noticias decisivas. Primero, SIVE anunció una colaboración estratégica con GlobalFoundries (GFS), integrando su matriz láser en la plataforma de silicio fotónico de GF y en el diseño de referencia SCALE Light Engine, haciendo que el láser de Sivers sea la fuente de luz predeterminada en el ecosistema de silicio fotónico de GF, con un mercado objetivo de 25 mil millones de dólares en 2030 para componentes ópticos extraíbles. Serenity califica esta colaboración como "el evento más decisivo en la historia". Además, Ayar Labs se unió oficialmente al ecosistema NVLink Fusion de Nvidia, y SIVE, como socio abierto de láser de Ayar Labs, proporciona matrices láser InP de alta precisión, entrando en la cadena de suministro de infraestructura óptica de Nvidia. Serenity señala que los láseres de SIVE ya se han convertido en un estándar funcional en la industria para láseres en CPO, módulos extraíbles y silicio fotónico, beneficiando directamente a gigantes de chips de IA que usan fábricas de contrato relacionadas (NVDA, AVGO, AMD, MRVL, etc.).

XFAB

Serenity recomienda comprar XFAB, considerando que existe una "desajuste grave entre valoración y activos". XFAB tiene una capitalización de aproximadamente 1.7 mil millones de dólares, mientras que POET vale alrededor de 2.4 mil millones, pero XFAB posee activos centrales mucho mayores que su valoración: es una de las pocas fábricas de fundición de SiC/GaN/MEMS/silicio fotónico en el mundo que recibe financiamiento tanto del programa CHIPS de la UE como del de EE. UU., y su valoración actual incluso está por debajo de su valor en libros ajustado. Serenity enumera sus ventajas diferenciadas: Nvidia y Nokia están evaluando su línea de producción de silicio fotónico precomercial; se espera que la producción aumente entre 2027 y 2028; la compañía lidera la expansión de la cadena de suministro de fotónica en Europa, colaborando en profundidad con instituciones clave como IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics; sus clientes incluyen Nanya Semiconductor, Power Integrations y Lite-On. Serenity cita especialmente la calificación oficial del Departamento de Comercio de EE. UU. de que "XFAB es la única fábrica de fundición de carburo de silicio de alta capacidad en EE. UU.", considerándola valiosa estratégicamente en un contexto de barreras comerciales y tendencia de localización de la cadena de suministro.

Los tres principales líderes en silicio fotónico en Europa (Soitec / Siltronic / XFAB)

Respecto a la propuesta de la UE para la Ley de Chips 2.0, Serenity interpreta que la propuesta incorpora formalmente la fotónica en el marco estratégico de semiconductores de la UE, constituyendo una política favorable temática para la industria fotónica. Los puntos clave de la política incluyen tecnologías de interconexión y centros de datos de IA, aplicaciones de silicio fotónico en interconexiones de centros de datos de alta banda ancha, y tecnologías de fabricación de circuitos integrados fotónicos con empaquetado conjunto e integración heterogénea, beneficiando directamente a SIVE y XFAB. Serenity destaca a los tres principales en la cadena de valor de la fotónica en Europa: Soitec y Siltronic, como empresas europeas clave en obleas SOI, son mencionadas directamente en el análisis de impacto político; XFAB, como parte del marco de financiamiento actual, también se incluye, confirmando su posición de liderazgo en la cadena de valor de la fotónica en Europa. Predice que, a medida que se implemente el marco político, en los próximos 3 a 15 meses se divulgarán progresivamente detalles específicos.