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I. Estado actual del mercado hoy

1. Rendimiento del precio: caída más profunda del día del 7.2%, rompiendo el soporte clave de 67,000, con un mínimo de 66,194 dólares, en la semana descendiendo desde 77,000 de forma continua, con una caída acumulada del 13% en una semana, acercándose a la mitad del máximo histórico de 126,000 del año pasado, con una caída superior al 20% en el año.
2. Liquidaciones de contratos: casi 278,000 personas en todo el mercado liquidaron sus posiciones en 24 horas, con un total de liquidaciones de 1.78 mil millones de dólares, el 90% de las liquidaciones fueron de posiciones largas, las posiciones apalancadas concentradas en pisar y aplastar, el índice de miedo cayó a un nivel de miedo extremo en la zona 11.
3. Indicadores técnicos: RSI diario=23, entrando en sobreventa profunda, con una pequeña demanda de rebote técnico a corto plazo; la media móvil en tendencia bajista (la media de 50 días en 75,300), la tendencia bajista a mediano plazo no se ha roto.

II. Cuatro principales factores negativos en esta gran caída

1. Salida continua de fondos de ETF: el ETF de Bitcoin en EE. UU. ha estado en retiro neto durante 11 días consecutivos, con una retirada total de 3.45 mil millones de dólares, la mayor en la historia, las instituciones siguen retirando fondos.
2. Empresas líderes en posición reduciendo: Strategy (institución con gran acumulación de Bitcoin) vendió ligeramente 32 BTC, rompiendo el consenso de mantener sin vender a largo plazo, sacudiendo la confianza de los alcistas (el volumen de reducción es muy pequeño, pero el impacto emocional es muy fuerte).
3. Factores geopolíticos de refugio: la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, la tensión en Oriente Medio, los fondos priorizan entrar en dólares y petróleo como refugio, retirándose en gran medida del mercado de criptomonedas.
4. Retraso en las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal: el mercado vuelve a valorar la prolongación de las altas tasas de interés por parte de la Fed, las activos de riesgo con alta valoración en conjunto enfrentan presión, el comportamiento de BTC y las acciones tecnológicas en EE. UU. se diferencian completamente (las acciones alcanzan nuevos máximos, las criptomonedas caen en picada).

III. Predicción de niveles y tendencia a corto plazo

Soportes (caída)

- Primer soporte en 65,000 dólares (el mínimo previo de marzo), si se rompe, se abre espacio para probar los 60,000;

Resistencias (rebote)

- Primera resistencia en 71,500, resistencia fuerte en 73,800, un rebote en volumen reducido cerca de 73,800 probablemente enfrentará una segunda caída.

1. Corto plazo (1-3 días): sobreventa con posible rebote de reparación, pero solo como continuación de la caída, difícil que el rebote revierta la tendencia bajista, las posiciones atrapadas del principal están concentradas entre 74,000 y 78,000, con una fuerte presión de venta por encima;
2. Mediano plazo (1-4 semanas): mientras los fondos ETF no cambien de salida a entrada, y no haya alivio geopolítico, el patrón general de debilidad y oscilación a la baja no cambiará.

IV. Divergencia en lógica a corto y largo plazo

- Lógica bajista (actualmente dominante): retiro de fondos por instituciones + disturbios geopolíticos + resonancia de noticias negativas sobre tasas, tendencia dominada por debilitamiento del mercado de fondos;
- Lógica alcista a largo plazo: cantidad total de Bitcoin constante, la demanda de asignación de activos por instituciones globales sigue presente, las instituciones que acumulan en grandes cantidades tras caídas severas siguen en observación, el espacio de caída está limitado por compras a largo plazo, difícil que ocurra un colapso extremo.