La tendencia alcista de la IA entra en la segunda mitad, el mercado está premiando a los que venden picos

Recientemente, el sector de IA se ha convertido en una de las principales líneas de tendencia en los mercados de capital globales, y el aumento explosivo de Marvell me hizo recordar una regla en las últimas fases de los ciclos alcistas del mercado de criptomonedas: los que realmente ganan mucho dinero, no suelen ser los que cuentan las mejores historias, sino los que controlan la infraestructura.

Jensen Huang mencionó públicamente a Marvell en Computex 2026, y consideró que tiene la oportunidad de convertirse en la próxima empresa con una valoración de un billón de dólares. Tras la noticia, MRVL subió más del 30% en un solo día, y su valoración rápidamente superó los 200 mil millones de dólares. La razón por la que el mercado asigna una valoración tan agresiva, en esencia, está apostando a que la demanda de potencia de IA seguirá explotando en los próximos años.

Como trader de criptomonedas, me interesa más la lógica de fondos detrás de esto.

En el pasado, el mercado especuló mucho con aplicaciones de IA, agentes de IA y monedas con concepto de IA, pero a medida que la industria evoluciona, el capital comienza a concentrarse en la infraestructura subyacente. Ya sea la GPU de Nvidia, o los módulos ópticos, chips personalizados y tecnologías de interconexión de alta velocidad de Marvell, todos son negocios indispensables en la era de IA, que venden las herramientas básicas.

Esto es muy similar a la industria de criptomonedas. En cada ciclo alcista, los proyectos que realmente generan valor a largo plazo no suelen ser los proyectos de tendencia a corto plazo, sino las plataformas de intercambio, cadenas públicas, redes de potencia de cálculo y stablecoins, que conforman la capa de infraestructura. Porque, independientemente de cómo cambie el mercado, el tráfico y los fondos siempre deben pasar por estas vías subyacentes.

Desde una perspectiva de trading, la explosión de Marvell no es solo una subida de una empresa, sino que representa que el mercado está reevaluando la carrera de infraestructura de IA. Si en el futuro Google, Microsoft, Amazon y otros gigantes tecnológicos continúan ampliando su inversión en IA, toda la cadena de suministro de hardware de IA podría experimentar una nueva ronda de aumento en las valoraciones.

Por supuesto, una valoración alta implica altas expectativas. Si el ritmo de inversión en IA se desacelera, estos sectores también enfrentarán presiones de corrección. Pero al menos por ahora, el flujo de fondos sigue dirigiéndose hacia la potencia de cálculo y la infraestructura, y esta línea principal aún no ha terminado.

Para los inversores, en lugar de perseguir tendencias a corto plazo, es mejor centrarse en aquellos que realmente controlan los recursos básicos y las tecnologías clave, porque al final, el mercado recompensa principalmente a la infraestructura. #英伟达大涨6%创历史新高 @Gate 广场