Estos días he estado revisando casos de liquidación, y cuanto más miro, más siento que el tema de la alimentación de precios en los oráculos es bastante “aburrido pero mortal”. Crees que estás a cierta distancia de la línea de liquidación, pero si la alimentación de precios se retrasa, el precio de referencia en la cadena se desconecta del precio real externo, y el robot de liquidación actúa según lo que ve, primero te liquidan a ti y luego ya se verá. En realidad no es que hayas calculado mal, sino que apostaste a que “se actualizaría a tiempo”.

Recientemente, en algunos lugares también cambian las tendencias de impuestos/regulación, las expectativas de entrada y salida de fondos se ajustan una y otra vez, y la emoción de la gente puede volverse repentinamente unidireccional, haciendo que la volatilidad sea aún más aguda, y el retraso de unos segundos o minutos en la alimentación de precios se amplifique de manera ridícula… La gente suele ser liquidada pasivamente en los momentos en que menos quiere moverse.

Ahora mismo estoy muy miedoso: cuanto menos apalancamiento, mejor, deja un poco de margen, no pongas la línea de liquidación justo en el precio de alimentación. Ir más despacio es bastante desalentador, pero al menos no es una derrota que te enseñe el sistema. Así que eso por ahora.