Esta administración de la Casa Blanca alberga a un dios de las acciones.

Según los últimos documentos financieros divulgados, Trump realizó 3642 operaciones en acciones estadounidenses en el primer trimestre de este año, promediando aproximadamente 58 operaciones por día hábil. Esta frecuencia ya supera ampliamente a la de la mayoría de los gestores profesionales de fondos.

Si solo se tratara de una alta frecuencia de operaciones, esto no sería suficiente para captar la atención del mercado.

Lo que realmente ha comenzado a generar discusión en Wall Street es otro conjunto de datos cada vez más difícil de ignorar: en el último año, las empresas cotizadas que Trump ha elogiado públicamente están comenzando a mostrar una superposición cada vez más evidente con sus posiciones, las políticas industriales del gobierno y los flujos de fondos federales.

Quizás lo más impresionante fue cuando Trump convirtió el césped sur de la Casa Blanca en una especie de sala de lanzamiento de productos de Tesla el año pasado. Frente a las cámaras, se sentó en un Model S, calificando a Tesla como un «producto grandioso», y diciendo que Cybertruck tiene «el diseño más genial».

Luego, una serie de empresas como Dell, Intel, Micron, Nvidia, IBM, Apple, Thermo Fisher, entre otras, fueron incluyendo en su lista de elogios públicos.

Algunas de estas empresas experimentaron movimientos significativos en sus precios tras ser mencionadas; otras ya tenían posiciones establecidas en la cuenta de Trump antes de que las elogiara; y algunas más, además, recibieron contratos gubernamentales, subsidios, permisos de exportación u otros apoyos políticos.

Cuando estos eventos ocurren de forma aislada, quizás solo sean coincidencias. Pero cuando cada vez más coincidencias apuntan a las mismas empresas, surge una pregunta inevitable: ¿Trump realmente está apoyando a la manufactura y tecnología estadounidenses, o está formando una lista de «acciones conceptuales del presidente» propia?

Y si esta regla realmente existe, la pregunta más importante para el mercado sería: ¿quién será el próximo en ser mencionado por la Casa Blanca?

Las características comunes de las empresas mencionadas

Desde la actuación del 3 de marzo de 2025, cuando la Casa Blanca convirtió el césped sur en un showroom de Tesla, hasta mayo de 2026, ya hay nueve empresas cotizadas que Trump ha mencionado públicamente o apoyado en publicaciones, y la frecuencia de estas menciones se ha acelerado en 2026, siendo las más representativas Dell e Intel.

El 10 de febrero de este año, la cuenta de Trump construyó posiciones entre 1 y 5 millones de dólares; el 8 de mayo, en una declaración pública en la Casa Blanca, dijo «ve a comprar una Dell, son geniales», y ese día, las acciones de Dell subieron aproximadamente un 14% en intradía. Antes de eso, la familia Dell ya había prometido invertir 6.25 mil millones de dólares en las «cuentas de Trump».

Intel es otro ejemplo típico. En agosto de 2025, el gobierno de Trump convirtió los 8.9 mil millones de dólares en subsidios pendientes del Ley de Chips y Ciencia en acciones, adquiriendo aproximadamente un 9.9% a un precio de 20.47 dólares por acción, convirtiendo al gobierno estadounidense en su mayor accionista, y la comunidad empezó a llamarla «empresa estatal estadounidense». Seis meses después, en marzo de 2026, su cuenta personal también empezó a mostrar posiciones en Intel. La conversión de subsidios en acciones, el respaldo gubernamental, las posiciones personales y las menciones públicas se convirtieron en noticias favorables para Intel.

Otro hito emblemático fue Palantir (PLTR). El 10 de abril, en Truth Social, respaldó a la empresa con su nombre y código bursátil, diciendo que «ya ha demostrado tener una fuerte capacidad de combate y equipamiento», siendo el primer presidente en ejercicio en hacerlo de esa manera.

Si ampliamos el rango desde las posiciones de Trump hasta las empresas que ha mencionado públicamente, encontramos que no se limitan a unos pocos gigantes tecnológicos conocidos. Según registros de discursos públicos, actividades en la Casa Blanca y publicaciones en Truth Social, en más de un año Trump ha expresado claramente su elogio a al menos 9 empresas cotizadas, provocando aumentos temporales en sus precios, incluyendo Intel, Dell, Micron, Palantir, IBM, Apple, Thermo Fisher Scientific, Tesla y Nvidia.

El equipo de análisis de Rhythm ha identificado algunas características comunes:

Primero, lo más evidente es que casi todas giran en torno a narrativas de «nueva tecnología AI», «fabricación líder en EE. UU.» y «relocalización de la capacidad productiva».

Estas industrias están altamente concentradas en la cadena de poder de IA y semiconductores. Intel, Micron, Nvidia y AMD son fabricantes de chips; Dell es hardware de computación; IBM trabaja en computación cuántica; Palantir desarrolla software de IA.

En segundo lugar, cada empresa mencionada tiene un interés directo que el gobierno puede influir. Por ejemplo, Intel tiene una participación del 9.9% del gobierno, Palantir es un contratista federal, IBM e Intel reciben fondos del programa CHIPS, Nvidia y AMD disfrutan de permisos de exportación relajados hacia China, y Dell obtuvo un contrato de 9.7 mil millones de dólares con el Pentágono el 27 de mayo tras ser elogiada. Apple fue elogiada por su compromiso de invertir en EE. UU. y construir una fábrica de vidrio para iPhone en Kentucky; Micron y Intel tienen fábricas de chips nacionales; Dell fabrica servidores de IA en EE. UU.; IBM tiene una fábrica de computación cuántica en Albany; y Tesla, en el mismo día que fue mencionado, Musk prometió duplicar la producción en EE. UU. en ese momento. Trump rara vez elogia capacidades de producción puramente extranjeras; lo que destaca es el acto de «trasladar líneas de producción de regreso a EE. UU.».

En cierto sentido, estas narrativas se enmarcan en «seguridad nacional» y «competencia con China». Los chips son un cuello de botella, la computación cuántica es clave para la ciberseguridad. Por lo general, ser mencionado requiere que el CEO haya dado un «pacto de lealtad» previamente.

Trump, tras asumir el cargo el año pasado, invitó a los gigantes tecnológicos, preguntándoles en detalle sobre sus inversiones en EE. UU.

Todo esto comienza con una condición clave: «tener las relaciones correctas». La mayoría de estos CEOs han mostrado públicamente su buena voluntad hacia Trump o tienen relaciones privadas con él.

Jensen Huang lo acompañó en viajes oficiales y le agradeció públicamente; la familia Dell donó 6.25 mil millones de dólares a las «cuentas de Trump»; Larry Ellison de Oracle ha sido un apoyo de larga data, participando en transacciones como Stargate y TikTok; Musk fue un aliado durante el período en que fue mencionado; y Arvind Krishna fue mencionado en persona en la Casa Blanca.

Aunque la narrativa oficial es que los activos del presidente están en fideicomisos gestionados por sus hijos y que las cuentas de terceros operan de forma independiente, también se ha observado que las menciones de Trump en sus publicaciones coinciden en tiempo con sus propias posiciones y operaciones.

Por ejemplo, las compras intensas de Palantir en marzo, que semanas después Trump mencionó en Truth Social; Dell compró entre 1 y 5 millones en febrero y fue mencionado en mayo; Apple y Thermo Fisher compraron casi en la misma fecha en que fueron elogiadas públicamente.

Si estas reglas son correctas, predecir la próxima mención de Trump no será difícil.

¿Quién será el próximo en ser mencionado?

Primero, las empresas en las que ya ha entrado el gobierno: MP Materials, Lithium Americas, IonQ, Rigetti, D-Wave, etc.

MP Materials es uno de los principales proveedores de imanes de tierras raras en EE. UU., con actividades en minería y procesamiento de tierras raras, que se usan en motores de aviones, vehículos eléctricos y misiles.

En julio de 2025, el Departamento de Defensa de EE. UU. adquirió aproximadamente un 15% de participación mediante acciones y acuerdos relacionados, transformándola de una empresa común en un «activo cuasi estratégico». Lo más interesante es que esto ocurrió antes de que Intel entrara en el accionariado.

Por otro lado, Lithium Americas, una típica empresa de desarrollo de litio, posee el proyecto de litio Thacker Pass en Nevada, uno de los mayores recursos de litio en Norteamérica. La importancia estratégica del litio no necesita explicación: esencial para vehículos eléctricos, almacenamiento de baterías y sistemas energéticos militares.

El Departamento de Energía de EE. UU. tiene una participación indirecta del 5% mediante warrants y estructura de proyecto, y también obtiene aproximadamente un 5% de beneficios económicos del proyecto, que además está vinculado a General Motors, formando una estructura de «gobierno + industria + empresa cotizada».

Más aún, el Departamento de Energía ha definido explícitamente a Thacker Pass como un «activo estratégico de seguridad nacional».

Además, según reportes del Wall Street Journal, varias empresas como IonQ, Rigetti y D-Wave están discutiendo apoyo mediante «inversiones gubernamentales o acuerdos de cuasi-acciones» por al menos 10 millones de dólares, en un marco similar al de Quantum Computing (QUBT) y Atom Computing, que también están en discusión.

Estas áreas de computación cuántica, aún en etapas muy tempranas, tienen una particularidad: están en la intersección de la seguridad nacional y la investigación básica.

Si extendemos la línea temporal, el gobierno de EE. UU. ya lanzó un plan de apoyo a la tecnología cuántica de aproximadamente 2 mil millones de dólares, con IBM recibiendo unos 1,000 millones, GlobalFoundries unos 375 millones, y el resto distribuidos entre laboratorios y empresas.

IBM ya fue valorada en el mercado en una ronda anterior, y lo que sigue será probablemente en el ámbito de los «activos cuánticos más puros». Curiosamente, el mercado ya está anticipándose a esto: en el mercado de predicciones de Kalshi, la probabilidad de que Rigetti y D-Wave sean adquiridas por el gobierno en 2023 ya supera el 80%.

GlobalFoundries (GFS) merece una mención aparte. Recibió los 375 millones en fondos cuánticos, es una fábrica de chips en EE. UU., con líneas de fabricación tanto de chips como de fabricación local, siendo una de las principales candidatas en una campaña de «fabricación de chips en EE. UU.»

Fuera de las empresas en las que el gobierno ya ha entrado, hay otras que, por su estructura y relaciones políticas, podrían ser mencionadas en contratos, exportaciones o ecosistemas, aunque quizás de forma menos directa que en las menciones públicas anteriores.

Por ejemplo, Oracle (ORCL), con las relaciones personales de Ellison, Stargate, TikTok y sus posiciones existentes, está en una posición favorable, solo esperando una mención formal. Broadcom (AVGO), proveedor clave de chips de IA y construcción de centros de datos, también está en cartera.

Además, hay empresas impulsadas por relaciones personales de sus CEOs. US Steel (X), en el contexto de la adquisición por Nippon Steel, tiene una participación de «acción dorada» que puede ser reactivada para promover la narrativa de «proteger la industria del acero en EE. UU.». Apple, aunque ya mencionada, con una promesa de inversión en EE. UU. de 650 mil millones de dólares, es un recurso reutilizable para futuras menciones. Tesla, por su parte, dependerá de la recuperación de la relación entre Elon Musk y Trump, siendo una de las más volátiles en esta lista.

Cabe aclarar que todo esto es un análisis basado en las políticas públicas y las pistas de participación divulgadas, no una predicción definitiva ni un consejo de inversión. Estos activos llevan un alto componente de sobreprecio político, que puede impulsar sus precios hacia arriba o hacia abajo en función del clima político.

Al fin y al cabo, si solo dependemos de las menciones del «dios de las acciones de la Casa Blanca», la fuerza del aumento en el precio será muy frágil.